{"id":50207,"date":"2017-06-20T08:17:06","date_gmt":"2017-06-20T05:17:06","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/?p=50207"},"modified":"2017-06-20T22:41:01","modified_gmt":"2017-06-20T19:41:01","slug":"detayli-bir-analiz-kuresel-fon-girisleri-ve-borsamiz","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/i\/detayli-bir-analiz-kuresel-fon-girisleri-ve-borsamiz\/","title":{"rendered":"Detayl\u0131 Bir Analiz &#8211; K\u00fcresel Fon Giri\u015fleri ve Borsam\u0131z"},"content":{"rendered":"<p><em><strong>Hepiniz \u015fu ana kadar bir\u00e7ok yorum ve analiz okudunuz. Borsadaki y\u00fckseli\u015f, kurlardaki geri \u00e7ekilme \u00fczerine \u00e7ok say\u0131da analiz bulmak m\u00fcmk\u00fcn. En son yaz\u0131m\u0131 2 Haziran g\u00fcn\u00fc yazm\u0131\u015ft\u0131m. Dikkat ederseniz art\u0131k \u00e7ok s\u0131k yazm\u0131yorum.<\/strong><\/em> Bunu da bilin\u00e7li olarak yap\u0131yorum. \u00c7ok s\u0131k yaz\u0131 yazmak, \u00a0ormana odaklanmay\u0131 de\u011fil, a\u011fac\u0131n yapraklar\u0131 aras\u0131nda kal\u0131p oda\u011f\u0131n\u0131z\u0131 kaybetmenize neden oluyor. \u015eu s\u0131ralar bilimsel \u00e7al\u0131\u015fmalar\u0131ma \u00e7ok fazla a\u011f\u0131rl\u0131k verdim. Bir bak\u0131ma biraz sessiz ge\u00e7en bir d\u00f6nemin ard\u0131ndan ileride bir tarihlerde (Tahminen bu y\u0131l\u0131n sonuna do\u011fru), \u00e7ok \u00e7ok \u00f6nemli ara\u015ft\u0131rma sonu\u00e7lar\u0131n\u0131 ve bilgileri sizlerle payla\u015faca\u011f\u0131m.<\/p><div class=\"bilge-yaziust\" style=\"margin-top: 10px;margin-bottom: 10px;\" id=\"bilge-2327093835\"><ins class=\"adsbygoogle\"\r\n     style=\"display:block\"\r\n     data-ad-client=\"ca-pub-7495567325667578\"\r\n     data-ad-slot=\"9580705384\"\r\n     data-ad-format=\"rectangle\"\r\n     data-full-width-responsive=\"true\"><\/ins>\r\n<script>\r\n(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});\r\n<\/script><\/div>\n<p>Bilimsel \u00e7al\u0131\u015fmalar i\u011fne ile kuyu kazmaya benziyor. Ama herhalde d\u00fcnyada insan\u0131 en fazla mutlu eden iki \u015fey var. Biri \u00f6\u011frenmek, di\u011feri de vermek. \u00d6\u011frenme s\u00fcreci asla bitmiyor. Yeni \u015feyler \u00f6\u011frendi\u011finiz sizde heyecan yarat\u0131yor ve bu heyecan\u0131 ve yeni bilgileri bilginizin zekat\u0131 olarak payla\u015f\u0131yorsunuz. Beni mutlu eden ana faaliyet bu oldu\u011fu i\u00e7in, zaman\u0131m\u0131 art\u0131k bilgilenmeye ay\u0131r\u0131yorum. Bu arada \u015funu da belirteyim. Bana soru g\u00f6nderip cevap bekleyenler var. Cevaplanacak soru ise cevapl\u0131yorum. Ama adam soru yazm\u0131\u015f ve &#8220;\u00e7ok basit bir soru soruyorum; hisseye nas\u0131l de\u011fer bi\u00e7ilir?&#8221; demi\u015f ve bir form\u00fcl ile bunun cevab\u0131n\u0131 isteyip ard\u0131ndan 2 soru daha s\u0131ralam\u0131\u015f ve \u00fczerine de &#8220;ba\u015fka haz\u0131rlad\u0131\u011f\u0131n\u0131z dosya dok\u00fcman ve video varsa onlar\u0131 da g\u00f6nderiverin&#8221; demi\u015f. Uygun bir dile ile hisseye de\u011fer bi\u00e7me i\u015finin bir mail ile cevaplanacak bir konu olmad\u0131\u011f\u0131n\u0131 aylard\u0131r bu konuda bir kitap yazmaya \u00e7al\u0131\u015ft\u0131\u011f\u0131m\u0131 bu sorunun cevab\u0131n\u0131n en az 300-350 sayfal\u0131k bir kitap oldu\u011funu anlat\u0131yorum. Ard\u0131ndan ukala bir \u015fekilde mail at\u0131p &#8220;sen vermezsen verme, ben \u015fu \u015fah\u0131slardan ald\u0131m, toplam 8 sayfa&#8221; diyerek, &#8220;sen 300 sayfa i\u00e7in u\u011fra\u015f dur&#8221; anlam\u0131nda bir mail atm\u0131\u015f. Ne yapal\u0131m &#8220;Onlar k\u00f6rd\u00fcrler g\u00f6rmezler sa\u011f\u0131rd\u0131rlar duymazlar&#8221; \u00a0ayetinin ne kadar do\u011fru oldu\u011funu bir kez daha g\u00f6r\u00fcyorum ve maalesef \u00fcz\u00fcl\u00fcyorum. Ama bu t\u00fcr insan say\u0131s\u0131 \u00e7ok az ve yaz\u0131lar\u0131m\u0131 okuyup \u00a0ufku geni\u015fleyen, bak\u0131\u015f a\u00e7\u0131s\u0131 de\u011fi\u015fip \u00e7ok ders alan okuyucular\u0131m oldu\u011fu i\u00e7in, tabi ki onlar i\u00e7in yazmam\u0131z gerekiyor. \u015eu an Mahfi E\u011filmez&#8217;in yapt\u0131\u011f\u0131 i\u015fe inan\u0131lmaz sayg\u0131 duyuyor ve bu yaz\u0131y\u0131 okuyan herkesin mutlaka \u015fu ana kadar okumad\u0131ysa <a href=\"http:\/\/www.mahfiegilmez.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow external\" data-wpel-link=\"external\">Mahfi beyin sayfas\u0131n\u0131<\/a> takip etmesini \u00f6neriyorum.<\/p>\n<p><strong>Borsa<\/strong><\/p>\n<p>Son birka\u00e7 haftad\u0131r borsadaki geli\u015fmelere bat\u0131\u011f\u0131m\u0131zda g\u00f6rd\u00fc\u011f\u00fcm\u00fcz ana resmi \u00f6zetleyece\u011fim. Zaten bunlar\u0131 biliyorsunuz ama derli toplu bir bak\u0131\u015f a\u00e7\u0131s\u0131 vermek her zaman \u00e7ok daha netle\u015ftirici oluyor. Mahfi E\u011filmez son yaz\u0131s\u0131nda (<a href=\"http:\/\/www.mahfiegilmez.com\/2017\/06\/pastrma-yaz.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow external\" data-wpel-link=\"external\">Past\u0131rma yaz\u0131<\/a>) \u015fu anki genel gidi\u015fat\u0131 \u00e7ok g\u00fczel \u00f6zetlemi\u015f. Ben bug\u00fcnk\u00fc yaz\u0131mda konuya daha analitik bir bak\u0131\u015f a\u00e7\u0131s\u0131 sunaca\u011f\u0131m. \u00d6nce var olan durumu \u00f6zetleyelim;<\/p>\n<ul>\n<li>Yabanc\u0131 \u00fclkelerden geli\u015fmekte olan \u00fclkelere para ak\u0131\u015f\u0131 var. Bu y\u00fczden genel olarak geli\u015fmekte olan \u00fclke borsalar\u0131 Ocak ay\u0131ndan bu yana y\u00fckselen bir trend i\u00e7indeler.<\/li>\n<li>Geli\u015fmi\u015f \u00fclkelerdeki ekonomik canlanma verileri ile birlikte ABD ve Avrupa borsalar\u0131 da y\u00fckseli\u015f e\u011filimindeler.<\/li>\n<\/ul>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/dunya-borsalari-20-haziran-2017.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50210\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/dunya-borsalari-20-haziran-2017.png\" alt=\"\" width=\"599\" height=\"467\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/dunya-borsalari-20-haziran-2017.png 599w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/dunya-borsalari-20-haziran-2017-300x234.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 599px) 100vw, 599px\" \/><\/a><\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong><em>Kaynak: Matriks veri da\u011f\u0131t\u0131m hizmetleri A.\u015e.<\/em><\/strong><\/p>\n<p>Yukar\u0131da ilk 2 maddede verdi\u011fimiz durum grafikte g\u00f6steriliyor. Bu grafik belirli borsalar\u0131n veya toplu olarak \u00fclke endekslerinin (MSCI GO\u00dc endeksi ve MSCI D\u00fcnya (world) endeksi) getirilerini g\u00f6steriyor. BIST-100 en y\u00fcksek 2. getiriyi sa\u011flam\u0131\u015f durumda. Y\u0131l ba\u015f\u0131ndan bu yana art\u0131\u015f oran\u0131 %27.12 olmu\u015f. MSCI GO\u00dc endeksi ise %16.33 getiri elde ederken ABD endeksleri ortalama %9 civar\u0131nda bir getiri sa\u011flam\u0131\u015f. Son bir haftada bir s\u00fcre de\u011fer kaybeden Nasdaq endeksi asl\u0131nda y\u0131l ba\u015f\u0131ndan bu yana %15&#8217;ten fazla getiri sa\u011flam\u0131\u015f durumda. Sonu\u00e7 olarak d\u00fcnya borsalar\u0131 co\u015fkulu bir d\u00f6nem ya\u015f\u0131yor. Bu \u00fclkelerdeki (veya \u00fclke gruplar\u0131ndaki) enflasyon ile kar\u015f\u0131la\u015ft\u0131r\u0131ld\u0131\u011f\u0131nda reel getiriler olduk\u00e7a y\u00fcksek. \u00a0Bunun en \u00f6nemli sebebi de bol parad\u0131r. Bu para getiri ar\u0131yor ve getiri araken Geli\u015fmekte olan \u00fclkeler (GO\u00dc) endeksleri de bundan pay\u0131n\u0131 al\u0131yor. Daha \u00f6nce sizlere ba\u015fka bir yaz\u0131mda verdi\u011fim grafi\u011fi a\u015fa\u011f\u0131da veriyorum. Bu grafik TCMB&#8217;nin yay\u0131nlad\u0131\u011f\u0131 son finansal istikrar raporundan al\u0131nd\u0131. G\u00f6r\u00fcld\u00fc\u011f\u00fc \u00fczere Ocak ay\u0131n\u0131n sonundan itibaren GO\u00dc&#8217;lerin hem hisse senedine hem de bor\u00e7lanma senetlerine para giri\u015fi var.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/fongirisleri2.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50011\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/fongirisleri2.png\" alt=\"\" width=\"497\" height=\"527\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/fongirisleri2.png 497w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/fongirisleri2-283x300.png 283w\" sizes=\"auto, (max-width: 497px) 100vw, 497px\" \/><\/a><\/p>\n<p><strong>Borsa&#8217;n\u0131n De\u011fi\u015fimi ile Fon Giri\u015fleri Aras\u0131nda \u0130li\u015fki Var m\u0131?<\/strong><\/p>\n<p>D\u0131\u015f \u00fclkelerden \u00fclkemize para geliyor ve borsam\u0131z bu \u00a0y\u00fczden rekorlar k\u0131r\u0131yor. Ger\u00e7ekten de yabanc\u0131 <strong>fon ak\u0131\u015f\u0131 ve borsa getirisi aras\u0131nda bir ili\u015fki var m\u0131<\/strong>? Bu soruyu cevaplamak \u00e7ok \u00f6nemli. \u00c7\u00fcnk\u00fc e\u011fer <strong>fon giri\u015fleri borsay\u0131 art\u0131r\u0131yorsa, fon giri\u015fi kesildi\u011finde d\u00fc\u015f\u00fc\u015fe mi ge\u00e7ece\u011fiz<\/strong>?<\/p><div class=\"bilge-content-1\" style=\"margin-top: 10px;margin-bottom: 10px;\" id=\"bilge-3082178100\"><ins class=\"adsbygoogle\"\r\n     style=\"display:block\"\r\n     data-ad-client=\"ca-pub-7495567325667578\"\r\n     data-ad-slot=\"3167340272\"\r\n     data-ad-format=\"rectangle\"\r\n     data-full-width-responsive=\"true\"><\/ins>\r\n<script>\r\n(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});\r\n<\/script><\/div>\n<p>\u00d6nce a\u015fa\u011f\u0131daki grafi\u011fe bak\u0131n\u0131z&#8230;<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi2.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50216\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi2.png\" alt=\"\" width=\"626\" height=\"416\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi2.png 626w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi2-300x199.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 626px) 100vw, 626px\" \/><\/a><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Bu grafi\u011fi excel&#8217;de haz\u0131rlad\u0131m. \u00d6ncelikle TCMB web sitesinden <strong>&#8220;Yurtd\u0131\u015f\u0131nda Yerle\u015fik Ki\u015filerin Portf\u00f6y\u00fcndeki Hisse Senedi, \u0130\u00e7 Bor\u00e7lanma Senetleri(\u0130BS)(Haftal\u0131k(Cuma), Piyasa De\u011feri, Milyon ABD Dolar\u0131)&#8221; <\/strong>verisini ham olarak ald\u0131m. Veriler 2005 y\u0131l\u0131n\u0131n Ocak ay\u0131nda ba\u015fl\u0131yor. Bu veriler haftal\u0131k olarak yay\u0131nlan\u0131yor. Stok verisini g\u00f6steriyor. Yani yabanc\u0131lar\u0131n elinde bulunan hisse senetlerinin de\u011ferini milyon ABD dolar\u0131 olarak g\u00f6rebiliyorsunuz. E\u011fer bu verinin 4 haftal\u0131k % de\u011fi\u015fimlerine bakacak olursan\u0131z (Yani d\u00f6rt hafta \u00f6nceye g\u00f6re yabanc\u0131lar\u0131n elindeki hisseler % ka\u00e7 d\u00fc\u015fm\u00fc\u015f ya da \u00e7\u0131km\u0131\u015f) mavi \u00e7izgileri elde ediyorsunuz. \u00a0Borsan\u0131n haftal\u0131k kapan\u0131\u015f verilerini kullanarak 4 hafta \u00f6nceye g\u00f6re % ka\u00e7 de\u011fi\u015fti\u011fini buluyoruz ve k\u0131rm\u0131z\u0131 \u00e7izgiyi elde ediyoruz. \u00a0Asl\u0131nda bir bak\u0131ma ayl\u0131k fon giri\u015finin % de\u011fi\u015fimi ve BIST-100&#8217;\u00fcn ayl\u0131k getirisine yak\u0131n bir veri taban\u0131 elde etmi\u015f oluyoruz. Grafikte g\u00f6r\u00fcld\u00fc\u011f\u00fc \u00fczere, muazzam bir s\u0131k\u0131 ili\u015fki var. Fakat bu ili\u015fkiyi istatistiksel olarak da \u00f6l\u00e7memiz gerekiyor. Bu veriler aras\u0131nda bir regresyon kurdu\u011fumuzda a\u015fa\u011f\u0131daki sonu\u00e7lar\u0131 elde ediyoruz.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-regresyon.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50213\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-regresyon.png\" alt=\"\" width=\"626\" height=\"416\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-regresyon.png 626w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-regresyon-300x199.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 626px) 100vw, 626px\" \/><\/a><\/p>\n<p>Yukar\u0131daki grafik her iki de\u011fi\u015fkeni farkl\u0131 (X ve Y) eksenlerde g\u00f6steriyor. Aralar\u0131ndaki ili\u015fkiyi g\u00f6steren regresyon \u00e7izgisi de k\u0131rm\u0131z\u0131 \u00e7izgi olarak kar\u015f\u0131m\u0131za \u00e7\u0131k\u0131yor. Bu k\u0131rm\u0131z\u0131 \u00e7izginin e\u011fimi pzoitif oldu\u011fu i\u00e7in, hisse senedine yabanc\u0131 fon giri\u015fi artt\u0131k\u00e7a endeksi art\u0131rd\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6r\u00fcyoruz. <strong>Peki E\u011fer 4 hafta \u00f6nceye g\u00f6re hisseye giren fon miktar\u0131 %1 artarsa endeksi % ka\u00e7 art\u0131r\u0131yor?<\/strong> Bu sorunun cevab\u0131n\u0131 da grafik \u00fczerinde g\u00f6sterilen y = 1.0582 x+ 0.0008 \u00a0denklemi veriyor. <strong>Bu denkleme g\u00f6re e\u011fer 4 hafta \u00f6ncesine g\u00f6re hisse senedine giren fon miktar\u0131 %1 artarsa, BIST-100 endeksinde %1.06 civar\u0131nda art\u0131r\u0131yor. <\/strong>Bu rakam\u0131 sak\u0131n mutlak bir do\u011fru olarak almay\u0131n\u0131z. Ekonometri veya istatistik ortalamalar\u0131 verir. Bazen %1&#8217;lik bir yabanc\u0131 fon art\u0131\u015f\u0131 endeksi %3 de g\u00f6t\u00fcrebilir (\u00f6zellikle y\u00fckseli\u015f d\u00f6nemlerinde) bazen de (d\u00fc\u015f\u00fc\u015f d\u00f6nemlerinde) yabanc\u0131lar\u0131n %1&#8217;lik bir hisse fon art\u0131\u015f\u0131 %0.1 art\u0131\u015f sa\u011flayabilir. Ama bu denklem diyor ki; 2005&#8217;ten 2017&#8217;din 9 Haziran&#8217;\u0131na kadar olan d\u00f6nemde Yabanc\u0131 hisse fon art\u0131\u015f\u0131 %1 olmu\u015fsa, BIST-100 endeksi ortalama olarak %1.06 y\u00fckselmi\u015f. Yukar\u0131dkai grafikte \u00e7ok \u00e7arp\u0131c\u0131 bir veri daha var. <strong>R2 ad\u0131 verilen ve ili\u015fkinin derecesini \u00f6l\u00e7en istatistik diyor ki; BIST-100&#8217;\u00fcn y\u00fczde de\u011fi\u015fimlerinin %53&#8217;\u00fc yabanc\u0131lar\u0131n hisse al\u0131\u015f ya da sat\u0131\u015f\u0131 taraf\u0131ndan belirleniyor.<\/strong>\u00a0 R2 istatistiksel anlamda \u00e7ok y\u00fcksek bir de\u011fer olarak ele al\u0131n\u0131r. \u00c7\u00fcnk\u00fc birim k\u00f6k (unit root) i\u00e7ermeyen serilerde %20 olan bir R2 bile \u00e7ok y\u00fcksektir. Geri kalan %47&#8217;lik k\u0131s\u0131m ise di\u011fer fakt\u00f6rler taraf\u0131ndan belirleniyor. Basit\u00e7e ifade temek gerekirse, Borsam\u0131z Ocak ba\u015f\u0131ndan bu yana %27 artm\u0131\u015fsa bu art\u0131\u015f\u0131n %53&#8217;\u00fc yani %14.31&#8217;lik k\u0131sm\u0131 yabanc\u0131lar\u0131n al\u0131mlar\u0131ndan kaynakland\u0131. Yaln\u0131z burada, az \u00f6nce yukar\u0131da yapt\u0131\u011f\u0131m uyar\u0131 yine ge\u00e7erlidir. 2005 ile 2017 Haziran aras\u0131ndaki d\u00f6nemde ortalamay\u0131 g\u00f6r\u00fcyoruz. Belki de Borsan\u0131n %27 art\u0131\u015f\u0131n\u0131n %20&#8217;si bu d\u00f6nemde yabanc\u0131lar\u0131n hisse al\u0131m\u0131ndan kaynaklanm\u0131\u015f olabilir. \u00a0\u015eimdi \u015fu veriye dikkat ediniz. BIST-100 endeksi 28 Kas\u0131m 2016&#8217;dan bu yana %29.8 artarken, Yabanc\u0131lar\u0131n hisse stoku 25 Kas\u0131m 2016&#8217;dan bu yana %23.4 artm\u0131\u015f. Yani bu iki veriyi bir birine b\u00f6lersek 1.27 \u00e7\u0131k\u0131yor. Yani Kas\u0131m sonundan bu yana yabanc\u0131lar\u0131n hisse stokundaki %1&#8217;lik art\u0131\u015f endeksi %1.27 art\u0131rm\u0131\u015f.<\/p>\n<p>Yukar\u0131daki analiz, yabanc\u0131 hisse stokundaki 4 haftal\u0131k % de\u011fi\u015fim ile BIST100 endeksinin 4 haftal\u0131k % de\u011fi\u015fimi aras\u0131ndaki ili\u015fkiyi ele alm\u0131\u015ft\u0131. E\u011fer bu 4 haftal\u0131k de\u011fi\u015fimlerin (yakla\u015f\u0131k 1 ayl\u0131k % de\u011fi\u015fim) 3&#8217;er ayl\u0131k hareketli ortalamalar\u0131n\u0131 al\u0131rsak ve hareketli ortalamalar aras\u0131ndaki ili\u015fkiye tekrar bakarsak, a\u015fa\u011f\u0131daki analiz ortaya \u00e7\u0131k\u0131yor.<\/p><div class=\"bilge-content-2\" style=\"margin-top: 10px;margin-bottom: 10px;\" id=\"bilge-3281941393\"><ins class=\"adsbygoogle\"\r\n     style=\"display:block\"\r\n     data-ad-client=\"ca-pub-7495567325667578\"\r\n     data-ad-slot=\"1818807385\"\r\n     data-ad-format=\"rectangle\"\r\n     data-full-width-responsive=\"true\"><\/ins>\r\n<script>\r\n(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});\r\n<\/script><\/div>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi-HO-4.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50218\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi-HO-4.png\" alt=\"\" width=\"625\" height=\"417\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi-HO-4.png 625w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-degisimi-HO-4-300x200.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 625px) 100vw, 625px\" \/><\/a><\/p>\n<p>Yukar\u0131daki grafikte g\u00f6r\u00fcld\u00fc\u011f\u00fc \u00fczere, 3&#8217;er ayl\u0131k hareketli ortalama al\u0131n\u0131nca R2 de\u011feri %73 seviyesinin \u00fczerine \u00e7\u0131karken, yabanc\u0131lar\u0131n hisse stokundaki %1&#8217;lik art\u0131\u015f\u0131n BIST100 endeksi \u00fczerindeki etkisi de %1.24 seviyesinin \u00fczerine \u00e7\u0131kt\u0131. Demek ki, borsam\u0131zdaki b\u00fct\u00fcn y\u00f6n\u00fc ve hareketi yabanc\u0131lar\u0131n al\u0131\u015f ve sat\u0131\u015flar\u0131 belirliyor. Bu \u00e7al\u0131\u015fma net bir \u015fekilde, yerlilerin de yabanc\u0131lar\u0131 takip etti\u011fini g\u00f6steriyor. \u015eimdi isterseniz b\u00f6yle olup olmad\u0131\u011f\u0131na bak\u0131n\u0131z&#8230; A\u015fa\u011f\u0131daki grafi\u011fe bak\u0131n\u0131z&#8230; Mavi \u00e7izgi yabanc\u0131lar\u0131n hisse stokunu milyon dolar baz\u0131nda g\u00f6sterirken, k\u0131rm\u0131z\u0131 \u00e7izgi de BIST-100 olarak g\u00f6steriliyor (Hisse senedine giren fon TCMB web sitesinden, BIST-100 de\u011ferleri de Matriks program\u0131ndan al\u0131nd\u0131). \u00a0Fon giri\u015f verileri sol eksende, BIST-100 endeksi de sa\u011f eksende g\u00f6steriliyor. Burada \u00f6nemli olan nokta yukar\u0131daki analizleri bu grafi\u011fin de bariz bir \u015fekilde desteklemesidir. Yabanc\u0131lar\u0131n sahip oldu\u011fu yerli hisse stoku en y\u00fcksek seviyeye May\u0131s 2013&#8217;te ula\u015fm\u0131\u015f. Hat\u0131rlarsan\u0131z \u00a0o s\u0131rada Moodys notumuzu art\u0131rm\u0131\u015ft\u0131. May\u0131s 2013&#8217;te 82 milyar dolara kadar \u00e7\u0131km\u0131\u015f olan hisse de\u011feri, Kas\u0131m 2016&#8217;da 34 milyar dolara kadar d\u00fc\u015fm\u00fc\u015f ve \u015fu an 47 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Yani Aral\u0131k 2016&#8217;dan bu yana borsaya 13 milyar dolar civar\u0131nda fon giri\u015fi olmu\u015f.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-mutlak-stok-2.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50220\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-mutlak-stok-2.png\" alt=\"\" width=\"617\" height=\"387\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-mutlak-stok-2.png 617w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/hisse-fon-girisi-ve-bist-100-mutlak-stok-2-300x188.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 617px) 100vw, 617px\" \/><\/a><strong>En Can Al\u0131c\u0131 Sorular&#8230;<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Hocam borsa nereye kadar gider?<\/li>\n<li>Hocam dolar daha d\u00fc\u015fer mi? Nereye kadar d\u00fc\u015fer?<\/li>\n<li>Hocam borsadan \u00e7\u0131k\u0131\u015f zaman\u0131 geldi mi?<\/li>\n<li>Hocam, borsadan hala al\u0131m yap\u0131labilir mi?<\/li>\n<li>Hocam, bu ekonomiye bu kadar KGF fonu ile para ak\u0131t\u0131lmas\u0131 ve herkesin daha da fazla bor\u00e7land\u0131r\u0131lmas\u0131 ileride bizi u\u00e7uruma g\u00f6t\u00fcrmez mi? Bu morfin de\u011fil midir?<\/li>\n<li>Hocam, FED faiz art\u0131rd\u0131, neden o s\u0131rada dolar d\u00fc\u015ft\u00fc borsa y\u00fckseldi?<\/li>\n<\/ul>\n<p>Bu sorular genelde sizlerin bana mail ile veya twitter yoluyla sordu\u011funuz sorular olup, cevap olarak, bu konuda yaz\u0131 yazaca\u011f\u0131m\u0131 s\u00f6ylemi\u015ftim. E\u011fer yukar\u0131da yapt\u0131\u011f\u0131m analizleri payla\u015fmasam, bundan sonra s\u00f6yleyeceklerimin ayaklar\u0131 havada kalacakt\u0131. Bu yaz\u0131da asl\u0131nda en \u00f6nemli ama\u00e7lar\u0131mdan biri de, okuyucular\u0131ma bak\u0131\u015f a\u00e7\u0131s\u0131 vermektir. \u015eimdi en \u00f6nemli soruya gelelim ve basit bir mant\u0131k kullanal\u0131m;<\/p>\n<ul>\n<li><span style=\"color: #0000ff;\"><strong>&#8220;Hocam Borsa nereye Kadar Gider?&#8221;<\/strong><\/span><\/li>\n<li>Borsa yabanc\u0131lar al\u0131mlar\u0131n\u0131 kesene ve satmaya ba\u015flayana kadar yukar\u0131 gider?<\/li>\n<li>\u0130yi de hocam? yabanc\u0131lar al\u0131mlar\u0131n\u0131 <strong>ne zaman<\/strong> keserler? Ya da satmaya ba\u015flarlar?<\/li>\n<li>G\u00fczel bir soru sordun&#8230; Ama cevab\u0131 da sen bulacaks\u0131n&#8230; Bu soruya kesin bir cevap verebilir miyiz?<\/li>\n<li>Bilmiyorum hocam&#8230;<\/li>\n<li>Tabi ki kesin cevab\u0131 yok ama elimizdeki veriler anlaml\u0131 bir fikir olu\u015fturmam\u0131z\u0131 sa\u011flayabilir&#8230;<\/li>\n<li>Nas\u0131l yani hocam?<\/li>\n<li>\u00d6ncelikle \u015funu bilmemiz gerekiyor. Geli\u015fmi\u015f \u00fclkelerden, GO\u00dc&#8217;lere fon ak\u0131\u015f\u0131 oluyorsa, yabanc\u0131lar hisse almaya geliyorlar. E\u011fer k\u00fcresel \u00e7apta bu t\u00fcr bir ak\u0131m yoksa ve fon giri\u015fleri terse d\u00f6nm\u00fc\u015fse, \u00e7ok ola\u011fan\u00fcst\u00fc bir durum olmad\u0131k\u00e7a sadece bir \u00fclkeye girip hisse alm\u0131yorlar. Ama bir fon ak\u0131m\u0131 ba\u015flam\u0131\u015fsa, her \u00fclke bunlardan farkl\u0131 oranlarda faydalan\u0131yor.<\/li>\n<li>Hocam o zaman \u015funu s\u00f6yleyebilir miyiz? K\u00fcresel fon ak\u0131mlar\u0131 terse d\u00f6nmedi\u011fi s\u00fcrece, bizim borsam\u0131za akan paran\u0131n da bir anda terse d\u00f6nmesi beklenmez.<\/li>\n<li>Mutlak bir do\u011fru olarak s\u00f6yleyemesek de, genel olarak s\u00f6yleyebiliriz. Yani bizim \u00fclkemizde \u00e7ok beklenmedik olumsuz bir durum olu\u015fmad\u0131\u011f\u0131 s\u00fcrece, k\u00fcresel fon ak\u0131mlar\u0131 terse d\u00f6nmedik\u00e7e, biz de bundan faydalanmaya devam ederiz.<\/li>\n<li><strong>Hocam, peki bu k\u00fcresel fon ak\u0131mlar\u0131 ne zaman terse d\u00f6ner?<\/strong> FED faiz art\u0131rmaya ba\u015flad\u0131\u011f\u0131nda terse d\u00f6nece\u011fi s\u00f6yleniyordu ama FED faiz art\u0131rmaya devam etmesine ve hatta parasal geni\u015flemeyi daraltmaya ba\u015flayaca\u011f\u0131n\u0131 a\u00e7\u0131klasa da, \u015fu an b\u00f6yle bir d\u00f6n\u00fc\u015f g\u00f6r\u00fcnm\u00fcyor. Bu durumu nas\u0131l a\u00e7\u0131klars\u0131n\u0131z hocam?<\/li>\n<li>\u0130kicsoru sordun, sonuncusundan ba\u015flayay\u0131m. Beklentiler sat\u0131n al\u0131nm\u0131\u015fsa ve fiyatlara girmi\u015fse faiz art\u0131\u015f\u0131 gibi geli\u015fmelerin etkisi olmayabiliyor. Biz anl\u0131yoruz ki 2017 i\u00e7inde FED&#8217;in yapaca\u011f\u0131 faiz art\u0131\u015flar\u0131na kar\u015f\u0131l\u0131k herkes \u00f6nlemini alm\u0131\u015f ve hesab\u0131n\u0131 kitab\u0131n\u0131 yapm\u0131\u015f. GO\u00dc&#8217;lere fon ak\u0131\u015f\u0131n\u0131n tek sebebi FED faizi de de\u011fil. D\u00fcnya Bankas\u0131 GO\u00dc&#8217;lerdeki b\u00fcy\u00fcme beklentilerini yukar\u0131 \u00e7ekti ve bu konuda bir rapor yay\u0131nlad\u0131. Ama zaten d\u00fcnyadaki \u00f6nemli b\u00fcy\u00fck yat\u0131r\u0131m bankalar\u0131 D\u00fcnya BAnkas\u0131&#8217;ndan \u00f6nce GO\u00dc&#8217;lerdeki b\u00fcy\u00fcmenin y\u00fckselece\u011fini tahmin ettikleri i\u00e7in son 6 ayd\u0131r giri\u015f yap\u0131yorlar.<\/li>\n<li>Peki k\u00fcresel fon ak\u0131mlar\u0131 ne zaman terse d\u00f6ner?<\/li>\n<li>\u0130\u015fte as\u0131l soru budur. K\u00fcresel fon ak\u0131\u015flar\u0131 ba\u015flad\u0131\u011f\u0131nda bu durum sadece birka\u00e7 ay s\u00fcrmez. Ge\u00e7mi\u015fe bakal\u0131m ve bize bir fikir versin.<\/li>\n<li>Bakal\u0131m hocam&#8230; ger\u00e7ekten de ge\u00e7mi\u015fe bakmak laz\u0131m&#8230; Hakikaten analitik bak\u0131\u015f a\u00e7\u0131s\u0131 bu olsa gerek.<\/li>\n<li>\u015eimdi a\u015fa\u011f\u0131da verece\u011fim grafiklerde T\u00fcrkiye&#8217;ee giren hisse fonlar\u0131 ve BIST100 de\u011ferleri var. Bunlar\u0131 tek tek incele ve hepsinin incelemesi bitince fon ak\u0131\u015flar\u0131n\u0131n daha ne kadar devam edebilece\u011fi veya ne zaman sona erece\u011fi konusunda fikir sahibi olacaks\u0131n.<\/li>\n<li>Tamam hocam \u00a0bakal\u0131m.<\/li>\n<\/ul>\n<p><a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-01.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50222\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-01.png\" alt=\"\" width=\"618\" height=\"387\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-01.png 618w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-01-300x188.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 618px) 100vw, 618px\" \/><\/a> <a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-02.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50223\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-02.png\" alt=\"\" width=\"618\" height=\"387\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-02.png 618w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-02-300x188.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 618px) 100vw, 618px\" \/><\/a> <a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-03.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50224\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-03.png\" alt=\"\" width=\"618\" height=\"387\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-03.png 618w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-03-300x188.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 618px) 100vw, 618px\" \/><\/a> <a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-04.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50225\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-04.png\" alt=\"\" width=\"618\" height=\"387\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-04.png 618w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-04-300x188.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 618px) 100vw, 618px\" \/><\/a> <a href=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-05.png\" data-wpel-link=\"internal\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-50226\" src=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-05.png\" alt=\"\" width=\"613\" height=\"387\" srcset=\"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-05.png 613w, https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-content\/uploads\/2017\/06\/fon-girisleri-donemsel-05-300x189.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 613px) 100vw, 613px\" \/><\/a><\/p>\n<ul>\n<li>Hocam inceledim&#8230; \u015eimdi mant\u0131ken ortalama almak gerekir mi?<\/li>\n<li>Evet g\u00fczel&#8230;. \u0130yi bir yerden girdin&#8230; Ge\u00e7mi\u015fte fon ak\u0131\u015flar\u0131n\u0131n giri\u015flerinin ortalamas\u0131n\u0131 ald\u0131m.<\/li>\n<li>Sonu\u00e7 ne \u00e7\u0131kt\u0131? Sonu\u00e7 5-6 ay civar\u0131nda \u00e7\u0131kt\u0131. Yaln\u0131z burada bir hususa dikkat etmek laz\u0131m. 2013 may\u0131s ay\u0131ndan sonra (en son grafik) fon giri\u015fleri hep k\u0131sa s\u00fcreli olmu\u015f. Bu durum ortalamay\u0131 d\u00fc\u015f\u00fcr\u00fcyor. Aksi halde ortalama olarak 9 ay civar\u0131nda oluyor. Son d\u00f6nemdeki k\u0131sa s\u00fcreli fon giri\u015flerinin en \u00f6nemli sebebi de 2013 May\u0131s Ay\u0131nda Bernanke&#8217;nin parasal geni\u015flemeyi durduraca\u011f\u0131n\u0131 a\u00e7\u0131klamas\u0131 ve sonras\u0131nda k\u00fcresel ekonomik yava\u015flaman\u0131n etkisi ile fon giri\u015flerinin k\u0131sa s\u00fcreli olmas\u0131d\u0131r. Fakat T\u00fcrkiye \u00f6zelinde de bakt\u0131\u011f\u0131m\u0131zda May\u0131s 2013&#8217;ten sonra Gezi, 17-25 Aral\u0131k, Belediye se\u00e7imleri, daha sonraki genel se\u00e7imler ve en son Temmuzdaki hain darbe giri\u015fimini de hesaba katmak laz\u0131m.<\/li>\n<li>Hocam son grafi\u011fe g\u00f6re fon giri\u015fi 6 ayd\u0131r devam ediyor. Sizce daha ne kadar devam eder?<\/li>\n<li>Sen \u00f6nce bu soruya kendin bir cevap haz\u0131rlarsan daha iyi olur. Ayr\u0131ca sadece borsa de\u011fil, dolar\/TL \u00fczerindeki etkisi de \u00f6nemlidir.<\/li>\n<li>Sahi hocam o etkiyi, hi\u00e7 konu\u015fmad\u0131k.<\/li>\n<li>Sen \u00f6nce bu grafikleri tekrar analiz et ve fon giri\u015fi daha ne kadar s\u00fcrer sorusuna bir cevap bul. Ben de yar\u0131nki yaz\u0131mda hem d\u00f6viz kurlar\u0131na etkisine de\u011fineyim, hem de fon giri\u015finin daha ne kadar devam edebilece\u011fine dair fikirlerimi seninle payla\u015fay\u0131m.<\/li>\n<li>Sa\u011folun hocam&#8230; yar\u0131n\u0131 sab\u0131rs\u0131zl\u0131kla bekliyorum, bakal\u0131m benim cevapla sizin cevap ne kadar uyumlu olacak?<\/li>\n<li>Belki de sen benden daha iyi bir tahmin yapabilirsin. Ben de makul ve mant\u0131kl\u0131 bir g\u00f6r\u00fc\u015f vermeye \u00e7al\u0131\u015faca\u011f\u0131m ama evlat unutma gelece\u011fi kimse bilemez. \u00d6nemli olan eldeki verilerden sa\u011fl\u0131kl\u0131 yorum ve analiz yap\u0131p, b\u00fct\u00fcn denklemi de\u011fi\u015ftirebilecek bir geli\u015fme oldu\u011funda bunu ay\u0131redebilmelisin. Yani sen \u015fimdi &#8220;bu fon giri\u015fi en az 9-10 ay s\u00fcrer&#8221; gibi bir sonuca ula\u015f\u0131rsan, fikrine a\u015f\u0131k olmayacaks\u0131n ve bu d\u00fc\u015f\u00fcnceni her an de\u011fi\u015ftirebilecek geli\u015fmeler olabilece\u011fini (siyah ku\u011fuyu) g\u00f6z \u00f6n\u00fcnde bulundurmal\u0131s\u0131n. \u00a0Fon giri\u015fleri her hafta MB taraf\u0131ndan a\u00e7\u0131kaln\u0131yor. Gecikmeli geliyor ama olsun, bizlere fikir verecektir. Yar\u0131nki yaz\u0131mda g\u00f6r\u00fc\u015fmek \u00fczere&#8230;<\/li>\n<li>Bekliyorum hocam&#8230;<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Hepiniz \u015fu ana kadar bir\u00e7ok yorum ve analiz okudunuz. Borsadaki y\u00fckseli\u015f, kurlardaki geri \u00e7ekilme \u00fczerine \u00e7ok say\u0131da analiz bulmak m\u00fcmk\u00fcn. En son yaz\u0131m\u0131 2 Haziran&hellip;<\/p>\n","protected":false},"author":102,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[1464,769,1497,752,753,1496],"class_list":["post-50207","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-tumyazilar","tag-borsa-tahminleri","tag-borsa-yorumlari-gunluk","tag-dolar-duser-mi","tag-dolar-tl-yorumu","tag-dolar-yorumlari","tag-dolar-yukselir-mi"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/50207","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/102"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=50207"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/50207\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=50207"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=50207"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bilgeyatirimci.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=50207"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}