Bugün FITCH isimli derecelendirme kuruluÅŸu bir toplantı yapacak. Bu toplantı öncesinde sabahın erken saatlerinde FITCH’den mesajlar gelmeye baÅŸladı ve anında piyasa uzmanları arasında yankı buldu. Sosyal medyada ÅŸu an FITCH mesajları veriliyor. Toplantı öncesinde yapılan bu açıklamaların yerinde olup olmadığı çok tartışılabilir ama toplantıda konuÅŸulacak konular arasında cımbızla çekilip ön plana çıkartılabilecek yanlış mesajları engellemek adına kendilerinin bu mesajları vermek istediÄŸini düşünüyorum.  Ana tema sermaye giriÅŸlerinin azalması durumunda büyümenin yavaÅŸlayacak olması ama bir krize neden olmayacağı ÅŸeklinde özetlenebilir. Fakat FITCH bir vurgu daha yapıyor ve sermaye giriÅŸleri çok kısıtlanırsa ekonomide sert iniÅŸ olabileceÄŸini  de belirtiliyor. Bu açıklamalardan anladığım kadarıyla ÅŸu an birçok piyasa uzmanının düşündüğü gibi, FED son kararıyla ekstra bir süre daha saÄŸladı ve orta vadede küresel sermaye geliÅŸmekte olan piyasalara (GOP) eskisi gibi akmayacak. FITCH, “Buna göre önleminizi alın” mesajını veriyor. Bu mesajlara ek olarak, kamu dengelerinin güçlü olduÄŸunu, hanehalkı borcunun ılımlı seviyede olması ve bankacılık kesiminin güçlü yapısı nedeniyle kriz olasılığını düşük görüyor. Ayrıca Türk reel sektörünün de dinamik olduÄŸuna vurgu yapıyor.
Sonuç olarak FITCH’e göre, manevra alanı kısıtlanacak ve büyüme oranı aÅŸağıya gelecek bir Türkiye söz konusu. Dolayısıyla sayın Başçı’nın “sermaye giriÅŸleri artarsa kur 1.80’e bile inebilir” öngörüsünün gerçekleÅŸme olasılığı düşüktür. Åžu anki ortamda, küresel sermaye akımlarının tersine dönerek yeniden GOP’lara akması beklenmiyor.
Bu açıklamaların içinde olumlu unsurlar bulunsa da, piyasalara en kötü olasılığa göre pozisyon aldıklarından, olumsuz mesajları daha fazla dikkate alabilir.  Dün dış piyasalarda hava yine iyi deÄŸildi. ABD’nin borç tavanı sorununun çözüleceÄŸine ve yumurta kapıya gelince kararın alınacağına herkes inanıyor ama, hafta başında da yazdığımız üzere, bu karar çıkana kadar kimse risk almak istemiyor. Demokratlardan ve Cumhuriyetçilerden gelen mesajlara göre, Obama’nın bu kararı çıkartmak üzere harcamalardan kesinti yapmasına kesin gözüyle bakılıyor. EÄŸer kesinti miktarı yüksek olursa, yeniden ABD’nin büyümesine iliÅŸkin endiÅŸeler oluÅŸacaktır. Obama’nın ödün vermeden borç tavanı iÅŸini çözmesi zor görünüyor.
Ortamın kırılganlığı devam ederken, dün bizim borsa da dış piyasalara paralel bir hareket izledi. Dün 76.600’den güne baÅŸlayan endeks bir ara 77 binin üzerini gördükten sonra 76 bine kadar geriledi. Ä°kinci seansta bir ara iyi alımlar geldi ve endeks yeniden 76.850’lere kadar yükseldi ama seans sonuna doÄŸru yeniden satışların artarak endeksi 76.250 seviyesine doÄŸru çektiÄŸini gördük. Bu sabah Çin’de yüzde 1.55 gerileme var. Japonya yüzde 0.30 artıda ve ABD vadelileri de düne göre yüzde 0.16 yukarıda bulunuyorlar. FITCH açıklamalarının piyasa tarafından nasıl deÄŸerlendirileceÄŸi konusunda net bir yorum yapmak zor. Bu açıklamalar sonrasında dolar/TL kurunda çok net hareketler olmadı ve kuru fazla etkilemedi.  Borsa üzerinde de çok belirgin etki yapmasını beklemiyorum. Borsa, daha çok dış piyasalara paralel bir seyir izleyecektir. 76 bin desteÄŸini dün iki defa test ederek, 76.250’den kapandı. Bugün açılışta aÅŸağı yönlü bir hareket olabilir. Bu hafta boyunca belirttiÄŸim üzere, yükseliÅŸler cılız kalmaya devam edecektir. 78.250 seviyesinin yukarı geçilmesi zor. 74-78 bin aralığındaki boÅŸluÄŸun ise bu hafta içinde dolmasını bekleyebiliriz. Borsada net ve saÄŸlıklı bir yükseliÅŸ için ÅŸartlar uygun deÄŸil. DÃœnkü piyasa hareketlerine benzer ÅŸekilde dar alanda iniÅŸ çıkışlarla günü geçirebiliriz. Fakat bugün ABD’den hem büyüme hem de iÅŸsizlik baÅŸvuruları verileri açıklanacak. Saat 15:30’da açıklanacak bu verilerden sonra borsada sert hareketler görebiliriz. ABD’nin daha önce açıklanan 2. çeyrek büyüme tahmini yüzde 2.5 seviyesindeydi. Åžimdi yüzde 2.7 bekleniyor. EÄŸer 2.5’in altında bir rakam açıklanırsa beklentilerin altında kalır ve bu durum GOP’lar için olumlu yorumlanabilir. Sebebi de tahvil alımının azaltılması iÅŸinin geciktirileceÄŸine iliÅŸkin bir sinyal olarak algılanması olur.
Görüldüğü üzere, borsa için net bir yön belirtmek zor. Ama bildiÄŸimiz birÅŸey var ki, geçen hafta görülen 80.500 seviyesinin tekrar görülmesi olasılığı zayıf olup, yukarı yönlü güçlü bir tepki olduÄŸunda piyasa bunu satış fırsatı olarak kullanır ve orta vadeli resim aÅŸağı yönlü olmaya devam eder. Alım düşünenler veya elinde endekse yakın hareket eden hisseler bulunanlar 75.750’yi stop olarak kullanabilirler. Bugün 76.850’nin üzerinde bir saatlik grafiklerde kapanış olursa kısa vadeli trade amaçlı pozisyon açılarak 78 bin civarı satış için hedeflenebilir. Herkese bol kazançlı bir gün olması dileÄŸiyle…
Teşekkürler sayın hocam