Dün ikinci artçı ÅŸokları yaÅŸadık. Olanlar malum. Endeks en düşük 73 bini gördü. Halbuki güne 80 bine yakın seviyelerden baÅŸlamıştı. Dün tepe ile dip arasında 6700 puanlık hareket oldu. Ä°ki saat üst üste iÅŸlem miktarı 200 milyon lotu geçti. Bu tür bir satış baskısı ABD’nin notu düştüğünde olmuÅŸtu. Ä°ki saat ardı ardına  bu yoÄŸunlukta satış baskısı çok nadir bir olaydır.  AÅŸağıdaki grafiÄŸin ilk kadranında iÅŸlem miktarı bulunuyor. Alt kadranda ise iÅŸlem hacmi (parasal) veriliyor. Ä°ki saatte 2 milyar TL tutarında hacmi de gördük.
Günlük bazda iÅŸlem hacmi 4.52 milyar TL olurken, hisse sayısı bazında 800 milyon lot hacim görüldü. Özellikle de sayın BaÅŸbakan’ın Tunus’tan yaptığı açıklamaların gerginliÄŸi azaltmayacağı beklentisi, piyasalarda neredeyse pazartesi günkü kadar bir sarsıntı yarattı. Aslında bu tür zamanlar (yani iÅŸlem miktarının rekor kırdığı zamanlar) ister piyasa yükselirken isterse düşerken olsun, panikleri yansıtır. Piyasa yükselirken bu tür bir yüksek alım-satım miktarı daha önce alım yapmamış olup, panikle alıma geçenleri gösterirken, sert düşüş zamanlarında da, beklentilerin en kötü duruma geldiÄŸi ve herkesin panik satışa geçtiÄŸi yerdir. Yazılarımda zaman zaman vurguladığım üzere “kuyruÄŸa girilmez.” Herkes satış için kuyruÄŸa geçmiÅŸse alım cephesinde olmak, herkes alım için kuyruÄŸa girmiÅŸse satış cephesinde olmak yani contrarian (tersine)  yatırım stratejisi geçerlidir. Endeksin önemli dönüşler yaptığı yerleri geçmiÅŸe bakarak incelediÄŸimizde istatistikler, tepe veya dip dönüşlerinde iÅŸlem miktarının rekorlar kırdığını gösteriyor. Dün bu iÅŸlemler olurken yatırımcılara elimden geldiÄŸince twitter’dan mesajlar geçmeye çalıştım. 78.500 aÅŸağı kırıldığında satışların yoÄŸunlaÅŸacağını belirttim ama 75 binin altına geldiÄŸinde de 100 liramın 35 lirasına alım yaptım diyerek, sembolik olarak artık satıştan uzak durulması gerektiÄŸini vurguladım. Daha sonra da 73.500’de ike 25 liralık daha alım yapıyorum mesajını gönderdim. Çünkü istatistik bunu söylüyordu. AÅŸağıdaki grafiklerde iki örnek veriyorum;
Bu grafikte 20 Eylül 2011’de Moodys notumuzu artırıyor. 1 saatte 400 milyon lot ve 1.5 milyar TL iÅŸlem hacmi oluyor. O gün herkesin panik alıma geçtiÄŸini düşüşün. Ertesi gün biraz daha yükseliÅŸ var ama sonrası tam tersi bir geliÅŸme görüyoruz. Tepede oluÅŸan yüksek iÅŸlem sonrasında, kısa bir süre sonra aÅŸağı dönüş baÅŸlıyor.
Bu grafikte de ABD’nin kredi notu S&P tarafından düşürülüyor. endeks 62.500’den 10 bin puan gerileyip 52.500’e geldikten sonra panik satış baÅŸlıyor ve Saatlik iÅŸlem miktarı 200 milyon lota ulaşırken, hacim 600 milyon TL oluyor. Dikkat ederseniz daha sonra da 200 milyon lota yakın iÅŸlem gerçekleÅŸirken bu sefer borsa 50 binden 52.500’e tekrar yükseliyor. Ardından yeniden gerileme var. 50 bin civarı ikinci dip olduktan sonra borsa yükseliÅŸe geçiyor ve bundan sonra da bir daha 50 binin altı görülmeden endeks izleyen iki yılda 93 bine çıkıyor.  Biz alsında dünkü hareketlerde endeksin 73 bine gerilediÄŸini ve kapanışta 3 bin puan yukarıda 76 bin civarında kapandığını gördük. Bundan sonraki süreçte hafta sonu riskini almak istemeyecek olanlar bugün yeniden satışa geçerek ikinci dip testi yapabilirler ama hacim patlaması olmuÅŸtur ve 93 binden baÅŸlayan düşüşün dibe yakın yerlerindeyiz.  Bundan sonraki süreçte hala 73 bin veya bunun 1-2 bin puan altı görülebilir.  Bu tür durumlar en az bir iki ya vadeli alım için bana göre çok iyi alım yerleri sunar. Bu yüzden yatırımcılar bu aÅŸamadan sonra  gelecek satış baskılarında panik yapmazlarsa, Haziran sonuna veya temmuz ortalarına kadar kazanç saÄŸlayabilirler.
Dün akÅŸam Sayın BaÅŸbakan’ın havaalanında yaptığı konuÅŸmayı bugün piyasaların nasıl karşılayacağını göreceÄŸiz. Ama mesajlar bana göre pozitif deÄŸildi. Piyasalar bir süre daha sert dalgalanmalar yaÅŸayabilir. Sabırla en az 2-3 hafta beklemeniz sizin yararınıza olacaktır diye düşünüyorum. SaÄŸduyu eninde sonunda galip gelecektir. Bu arada endekste yeni türbülanslar da olabilecektir. Bir hafta içinde 70 binin altı görülmezse, artık 70-75 aralığı yeni dip seviyeler olur. Fakat  yine de her yatırımcının kendine ait stratejisi ve bakış açısı vardır. Ben kendi fikirlerimi olabildiÄŸince ÅŸeffaf bir ÅŸekilde sizlerle paylaÅŸtım. Bana telefon açıp fikrimi soranlara ne söylüyorsam sizlere de aynısı yazdım. Bütün görüşlerim kısa vadede yanlış çıkabilir ama bilgim ancak bu kadar analiz yapmama elveriyor. Herkes kendi kararını kendi oluÅŸturmalıdır. SaÄŸlıcakla kalın, herkese bol kazançlar diliyorum.
yorumunuz için çook teşekkürler hocam.
Böylesi zorlu bir dönemde, bireysel yatırımcıyı yalnız bırakmadığınız için çok teşekkür ediyoruz.. Allah razı olsun..
faizle iatlaÅŸmanın sonu hayırlı olmaz..çilleri hatırlayalım…allah sonumuzu hayreyleye…
inatlaÅŸmak ..olacak
hocam sizin twetırınızı izleyemiyoruz 78500 kırılırsa nerden almamız lazım diye yazdım burdan cevap gelmedi ve mesajım silindi ve 10 tl nin önce 35 sonra da 25 tl sine alım yaptığınızı yazdınız şimdi ben burda görmediğim için bilemem sayfanız burası burda yazsaydınız bunu biz de faydalanırdık hocam illa ki iyi yorum mu bekliyorsunuz ki yazılar burda kalsın.twetlerinizi burdada görürsek seviniriz çünkü izleyemiyoruz onları veya nerden bakacağımızı yazarsanız sevinirim.