Dün borsa ikinci seansın son yarım saatine kadar, genel olarak yukarı yönlü eğimde hareket etti. Son yarım saatte sert bir gerileme yaparak bir önceki güne göre yüzde 0.25 aşağıda, 78.783 seviyesinden kapattı. İlk anda bu satışların bir sebebi var mı? diye neden aransa da, sebep, seans kapandıktan sonra  bu sebep ortaya çıktı. Garanti bankasının kârı beklenenden yaklaşık 150-200 milyon TL daha az gelmişti. Demek ki, bir şekilde bu haberi önceden öğrenenler satış yapmıştı.
Endeksin son anda gerilemesi sonrasında, teknik dinamiklerde ciddi bir bozulma oldu mu? Sorusunu sorduğumuzda, dünkü analizimizle karşılşaştırıldığında son dakikalarda gelen satışlar önemli bir teknik bozulmaya yol açmadı. Dün de vurguladığımız üzere, bir süre fiyatlar ve göstergeler arasındaki aykırılık devam edecektir. Fakat bu aykırılıkların sonuna doğru yaklaşıldığını söylemek mümkün. Dünkü düşüş endekse yeni dip yaptırsa da, TKE göstergesinin yeni dibi 8.36 seviyesinde oluştu. Dün -3.26 seviyesindeydi. Fiyatlar daha aşağıda olmasına rağmen, teknik göstergeler, bunu teyit etmeyerek, pozitif aykırılık oluşturmaya devam ediyor.
Şu an kâr açıklama dönemindeyiz. Beklentilerden olumsuz gelen kârların satış baskısı oluşturduğu gibi, beklentilerden olumlu gelen karlar tersine hareket yaratacaktır, fakat olumlu yönde etkisi, şimdilik daha zayıf kalacaktır. Grafikte, Price ROC göstergesi son dönemdeki volatiliteyi net bir şekilde gösteriyor. Bu aşamaya kadar ilk depremin artçılarını da gördük. Artık orta vadeli pozisyon almak konusunda, kademeli alışların başlayabileceği düşüncesindeyiz. Çok iyi beklentisi ve hikayesi olan kağıtlarda piyasanın yeniden pozisyon almaya başlaması için şartlar olgunlaşıyor. Endeks bugün 80 bin üzerinde kapanış yapmayı deneyebilir. Yatırımcıların bir iki hafta daha sabırlı olmasında fayda var.
Bu sabah dış piyasalara baktığımızda, ABD vadelileri yüzde 0.35-0.40 aralığında artıda seyrediyor. Asya’da da aynı resmi görüyoruz. Bizde sert düşüş baÅŸladıktan sonra, dışarıdaki pozitif hareketlere pozitif reaksiyon vermedik ve Ä°MKB dışarıdan negatif ayrıştı. Moodys’den not artırımı beklentilerinin yaratmış olduÄŸu balon söndü diyebiliriz. Bugünden itibaren ve gelecek hafta içinde artık teknik olarak uygun hale gelen ortamla birlikte, yavaÅŸ yavaÅŸ kayıpların geri alındığını göreceÄŸimiz düşünüyorum. Dün, beklentisi iyi olan banka dışı kağıtlarda, belirgin yukarı hareketleri gördük. Bu aÅŸamadan sonra eÄŸer yatırımcı kağıt seçimine dikkat eder ve kademeli alıma geçerse bir iki haftalık süre içinde iyi getiri elde edebilir. Yani Ä°MKB bazında olaya odaklanmak yerine kağıt bazında odaklanmak gerekiyor. Sizlere 28 Aralık tarihinde ortalamada 6 vadeli önerilerim olmuÅŸtu. Bunların bir kısmı hedef fiyatlara ulaÅŸmıştı. Bu tabloyu güncelleyerek pazartesi günü yayınlayacağım.  Endeksin bugün güne 79 bin üzerinde baÅŸlayarak 80 bine doÄŸru cılız hacimli hareket yapmasını bekleyebiliriz. Fakat kâr açıklamaları borsada dün olduÄŸu gibi yine sert hareketler yaratabilir ama, bu sert hareketlerin boyutunda da azalma göreceÄŸimizi düşünüyorum. Bundan sonraki süreçte makro verilerin ve hisselerde gelen haberler Ä°MKB yönü konusunda daha belirleyici olacaktır. BildiÄŸiniz üzere, ralli, sırasında Ä°MKB haberlerden bağımsız hareket ediyordu. Dün son andaki satışlar sonrasında artık yatırımcılar haklı olarak korkak hale geldiler ve yeni ralli beklentisi neredeyse tümüyle bitti. En azından ÅŸimdilik bunun iyi haber olduÄŸunu söyleyebiliriz.
Bugün en önemli veri ABD tarım dışı istihdam verisi olacaktır 150-170 bin aralığındaki bir rakam  iyi haber olarak yorumlanacaktır. Herkese bol kazançlı bir gün olmasını dilerim.
NOT: Cumartesi günü saat 15:00’de sizlerden gelen yoÄŸun istek üzerine bir webinar yapacağım. Webinar linki bu sitede saat 14:45’de verilecektir.