Yurt içi piyasalar (faiz, döviz ve borsa) dün daha sakin bir seyir izledi. Son iki günde gelen haberlerin tümü fiyatlara girdi. Bundan sonraki süreç önemlidir. Vurgulanması gereken en önemli nokta; döviz ve faiz cephesinde çok önemli bir volatilite oluÅŸmazken, borsada dalga boylarının çok yüksek frekansa çıkmasıydı.  Bu tür durumlarda doÄŸrucu davut faizlerdir. Ä°kinci sırada dolar yer alır, en yalancısı da borsadır. Son iki günde gördük ki, Türkiye’de son dönemlerde devlet iç borçlanma senetlerine (DIBS) olan talep, Moodys beklentisinden hemen hemen hiç etkilenmemiÅŸ. Ayrıca, döviz kurları üzerindeki dinamiklerde de Moodys beklentisinin zayıf bir faktör olduÄŸu da ortaya çıktı.  Borsadaki dalgaları da, borsanın karakteri nedeniyle anlamak mümkün.
Dün Ä°MKB100 endeksi açılışta hızla aÅŸağı gitti ve 80 binin hemen üzeri görüldükten sonra ilk seansta 80 bin ile 81.650 aralığında dalgalanma oldu. Ä°kinci seansa baÅŸladığında ikinci bir dip testi yaptı ama 80.750’nin altına inmedi. Ardından, özellikle Avrupa borsalarındaki yükseliÅŸe ayak uydurdu. Ä°ki gün öncesine kadar, dış piyasalardan bağımsız pozitif ayrışan borsanın artık dış piyasalara paralel ama, yükseliÅŸlerde dış borsalar kadar heyecanlı olmayacağını söyleyebiliriz. Bu yüzden, bugün dış borsalardaki hareketleri izlemekte ve gündeme düşen önemli ekonomik verilerle, FED’in faiz toplantısından çıkacak söylemi beklemekte fayda var.
Teknik olarak bakıldığında, endeks için en önemli destek 80 bin seviyesidir. Dün 82.178 seviyesinden kapanan endeks için, ilk destek ise 80.750 olarak verilebilir. Bu seviyenin altına düşüş beklemiyoruz. Bugün endeksin açılış sonrasında, yatay ve 81.500-82.950 aralığında dalgalanmasını bekleyebiliriz.
Yanlış anlaşıldığını düşündüğüm önemli bir konuyu vurgulamak istiyorum. PAzartesi günü borsa 82.500’ü aÅŸağı kırarken çok kısa vadeli ve 1500 puan daha düşüş olabileceÄŸini vurgulayarak trade amaçlı (hemen kısa vadede kâr amaçlı) alım önermiÅŸtim. Ama bu öneri, yatırımcının orta vadeli alım yapmasından ziyade özellikle küçük yatırımcıya “artık buralardan satış yapılmaz” mesajını net vurgulamak içindi. Yoksa, “borsa düşüşünü tamamladı ve bundan sonra yükseliÅŸe geçiyor” mesajı deÄŸildi.  Hatta seans kapanmadan önce stoplar gerçekleÅŸmiÅŸ olan Akbnk ve Garan’da yine twitterdan alım yapılabileceÄŸini belirtmiÅŸtim. O ortamda zaten pek kimsenin alabileceÄŸini de düşünmüyorum ama geçmiÅŸ dönem düşüş istatistiklerini en kısa ÅŸekilde vurgulamanın da iyi bir yoluydu. Almış olan varsa zaten ÅŸu an kardalar ve istedikleri yerde kâr realize edebilirler. Unutulmamalı ki, (dün verdiÄŸim grafiklerde de görüldüğü üzere) sert düşüşler sonrasında en az 3-5 gün bir konsolidasyon, yani dip arama çalışması olur.  Fakat daha geniÅŸ bir bantta bunlar gerçekleÅŸir ve iyi haber ÅŸu ki; genellikle sert düşüşler sonrasındaki ilk yukarı tepki, güçlü olur. Nitekim dün 80 binden yaklaşık 2000 puan yukarı hareket oldu. Bin puanlık bir hareket marjı daha var. Biraz daha orta vadeli alım önerebilmek için, konsolidasyonun bittiÄŸi sinyalini görmeliyiz. Bu arada zaman zaman sert düşüş beklemekte fayda var. Çünkü ikinci dip görülmeden saÄŸlıklı artış olmaz. Borsada daha önceki ralli yükseliÅŸlerinden farklı bir iklime gireceÄŸiz. Biraz daha bıktırıcı ve “neden yükseliÅŸler güçlü olmuyor” ÅŸikayetlerini göreceÄŸiz. Aslında yükseliÅŸ olacak ama yatırımcı yeterli görmeyecektir ve hep 86.500’ü arayacaktır. Önümüzdeki birkaç hafta içinde bu direncin geçilmesi çok zor ve en güçlü ilk direnç  83.150 seviyesinde bulunuyor.  86.500’ün yukarı geçilmesi için, yeni hikaye gerekiyor. Elde kalan tek hikaye terör sorunun çözülmesi olur. Bu da kısa vadede sonuç verecek bir giriÅŸim deÄŸil. Bundan sonraki süreçte en önemli ÅŸey; iyi kağıtları bulup çıkarmak ve özellikle banka hisselerinde uygun yerlerden Kâr realize edip nakde geçmek olur. ÖrneÄŸin 83.000-84.000 aralığı böyle bir aralıktır. Kâr beklentileri ve 2013 yılı senaryosu iyi olan kağıtlar büyük olasılıkla endeksin üzerinde getiri saÄŸlamaya devam edecektir. Çok iyi olan kağıtlarda sırf panik nedeniyle iyi gerilemeler oldu. Bunlar en hızlı toparlayacak kağıtlardır.
Bu akÅŸam FED kararı da önemli olacaktır. FED’in 2013 içerisinde QE4’ü sonlandıracağını beklemiyorum. Hatta bunun 2013’de devam edeceÄŸine iliÅŸkin mesaj gelebilir. EÄŸer böyle olursa, altın hareketlenir ve yeniden 1700 dolara doÄŸru çıkar ama 1705’i yukarı geçmesi çok zor. Tersi olur da, QE^lerin 2013 sonları veya ikinci yarısından sonra yeniden gözden geçirileceÄŸi söylenirse, altında sert düşüş görürüz ve borsalar da olumsuz etkilenir. Bu durumda bizim borsa da, 80 bin desteÄŸine doÄŸru yeniden gerileme yapabilir. Bunları göz önünde bulundurarak hareket etmek gerekir. Fakat açık bir ÅŸekilde QE’lerin sonlandırılacağı mesajını beklemiyorum. En iyimser tahminle bu konuda “ÅŸartlar izlenecek ve risklerin farkındayız” türünden bir mesaj bekliyorum. Herkese bol kazançlı günler…
Bugünkü önemli veriler şöyledir;
12:00/Euro Bölgesi/Ekonomik Güven Endeksi/Ocak/Beklenti: 88.0/Önceki: 87.0
12:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güveni Endeksi/Ocak/Beklenti: – 23.9/Önceki: – 23.9
15:15/ABD/ADP Özel Sektör İstihdam/Ocak/Beklenti: 163,000/Önceki: 215,000
15:30/ABD/GSYİH/4. Çeyrek/Beklenti: + % 1.2/Önceki: + % 3.1
21:15/ABD/FOMC Faiz Kararı/30 OCak/Beklenti: % 0.25/Önceki: % 0.25
ÇOK İYİ KAĞITLAR DEDİKLERİNİZDEN YENİ Bİ LİSTE VERMEYİ DÜŞÜNÜYORMUSUNUZ..
WEBİNAR NE ZAMAN YAPMAYI DÜŞÜNÜYORSUNUZ