QE3 Silahı ve Piyasalar - Bilge Yatırımcı

Dün bizim borsa ikinci seansta 67.600 desteğinin altına gerileyerek 67.290 seviyesinden yüzde 1.31 düşüşle kapanmıştı. Twitter’dan desteğin kırıldığını ve bir miktar nakde geçilebileceğini belirtmiştim. QE3 konusunda daha önce görüşlerimi yazmıştım ve Kasım sonrasına bir tarih verilmesini bekliyordum. Fakat Altın’daki son iki haftadaki sert yukarı hareketlerin de garip olduğunu ve Altın’da merkez bankalarının da işlem yaptığını ve ilk defa bu toplantı öncesinde bu kadar yüksek bir artış olduğunu, dolayısıyla piyasanın bizden daha fazla bilgiye sahip olacağını da hem paranın rotası programında hem de yazılarımda belirtmiştim. Dünkü QE3 açıklamalarının neler olduğunu ben de burada tekrar yazmayacağım. Şu ana kadar birçok okuyucumuz zaten bu konuda şu ana kadar bu haberin ayrıntılarını okumuştur. FED aylık bazda 40 milyar dolar mortgage kağıdı 45 milyar doları da devlet destekli kağıtlar olmak üzere 85 milyar dolarlık alım yapmaya devam edecek ve bunun ucu açık olacak. Ne zaman sonlandıracağına FE daha sonra karar verecek. Haber sonrasında piyasalarda ve özellikle de borsalarda sert yukarı hareketler oldu. Dow endeksi 1.55, S&P500 ise 1.63 oranında yükseliş kaydetti.

Şu an bu haberi satın alan piyasaların bundan sonraki yönü ne olacak? Yükselişe devam mı, yoksa önümüzde başka hikayeler var mı? Bu gelişmelere iki yönden bakabiliriz. FED’in 2013 ve 2014 büyüme hedeflerini yükseltmesi borsalara yarar. Bernanke’nin konuşması içinde Fiscal Cliff (Mali uçurum) riski yoktu. Piyasa şöyle düşünebilir; bundan sonra da reel ekonomileri canlandırmak için hem FED hem de AMB gerektikçe para pompalamaya devam edecek, dolayısıyla olumlu havaya devam. Ya da, piyasalar diğer riskleri de düşünerek (Yunanistan’a üçüncü bir gerekmesi, İspanya’nın yan çizmesi vs..) buraya kadar devam ettirdiği yükselişte kâr realizasyonuna geçebilir. Bu ikinci söylediğim faktör daha kısa vadeli bakış açısıdır.

Bu tür zamanlarda coşkuya kapılmak her zaman zarar vermiştir. Piyasa bu haberi sindirecektir. Bugün endeksimiz de yüzde 1-1.5 arasında bir primle 68 bin civarında açılış yapabilir. Yatırımcının yapacağı hata açılışta hisselere atlamak olur. Önemli olan nokta ilk beş dakikada görülen en yüksek seviyenin daha sonra seansın izleyen saatlerinde geçilip geçilmediğidir. Eğer ilk dakikalarda görülen seviye daha sonra tekrar yukarı aşılır ve 68.500’ün üzerinde kapanış olacağı anlaşılırsa ve 68.500 geçilirken saatlik işlem miktarı en az 100-120 milyon lot arasında oluyorsa işte o zaman yeni risk alınabilir. Aksi halde piyasa açıldıktan sonra tepe seviyesi görülür ve endeks yatay girer. Zaten hisseler dünkü kapanışlarının yüzde 1-2 üzerinden açıldığı için o seviyelerde yatay seyir izleriz. Önemli olan bu yatay seyrin yukarı eğimli ve istikrarlı bir artışa dönüp dönmemesidir. Bunu göreceğiz. Özellikle piyasa açıldığında işlem yapma iştahı yüksek olacak yatırımcılara mesajım, borsada fırsatlar her zaman vardır ve panik yapmaya gerek yoktur. Dolayısıyla bu haber sonrasında alım önermiyorum. Bilakis eğer kısa vadede iyi karar geçtiğiniz hisseler varsa bu ortamda biraz daha kâr realize edip beklemek daha sağlıklıdır. Böylece bir sonraki alımı hangi hissede yapacağınıza dair daha sağlıklı değerlendirme yapma imkanınız doğar. Fakat böyle zamanlarda dış piyasalarda genelde yükselişler varken, duygular hakim olur ve genellikle yatırımcılar kendilerini tutamazlar. Ama en azından ilk yarım saat izlemede kalmak daha iyidir. Önemli olan noktayı tekrar vurgulayacak olursam, ilk anda görülen tepe seviyenin üzerine çıkan ve istikrarlı artış sergileyen endeksi görmeden alıma geçmek sakıncalıdır. Bugün bence birçok insan altın almaya da yönelecektir. Fakat en az birkaç gün beklemeleri daha iyi olacaktır. Altın 1800’e kadar yükselebilir ama orta vadeli yükseliş trendinin devam edeceğinin sinyali 1800’ün üzerinde bir kapanış olacaktır. EN az iki gün 1800’ün üzerinde kalmalı ki o zaman alım düşünülmeli. 1600 civarında uzun vadeli alım önerdiğimizde almış olanlar beklemeye devam edebilirler. Bu koşullar altının orta ve uzun vadeli yükseliş trendini devam ettirir ama kısa vadede (1-2 haftada) 1780-1800 aralığından 1740’lara kadar düzeltmeler görebiliriz. DOlar/TL kuru ise bence uygun alım seviyelerine geldi, 1.793 seviyelerinden alım yapıp 1.800-1820 aralığında satış hedeflenebilir. Bugün benim için yoğun bir gün olacak… Başka yorum veremeyeceğim. Eğer orta vadeli istikrarlı yükseliş sinyali görürsem bazı hisse önerilerim olabilir. Bunu twitter’dan mesaj olarak geçerim… Bol kazançlı bri gün olması dileğiyle…