Dün gece saat 23:00’e doğru bir haber dolarda sert hareketler oluşturdu. Almanya’nın Türkiye’ye olan finansal akışları sınırladığına ve bu konuda Avrupa İmar ve kalkınma bankası (EBRD), Avrupa Yatırım Bankası (EIB) gibi uluslararası finansal kuruluşları harekete geçirmeye çalıştığı haberi çıktı. Ayrıca Almanya’nın kamu bankası olan KwF’nin de Türkiye’deki projeler için çok ciddi biçimde ince eleyip sık dokumaya başladığı ve bu bankadan Türkiye’ye akacak kredilerin hükumetin onayında olacağı haberi vardı (Haber Bloomberg.com sitesinde yayınlandı ve linkli şöyle: https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-10-25/germany-said-to-tighten-screws-on-international-funds-to-turkey-j97b4ymr ).
Görünen o ki, şu an Türkiye üzerinde artık açık bir şekilde finansal baskı kurulmaya çalışılıyor ve alenen yapılıyor. Haberin içeriğine baktığımızda ise, “konuya yakın uzmanlar’dan alınan habere göre” ibaresi var. Yani Bloomberg sitesi bunu haber yaparken, resmi bir açıklamaya dayandırmıyor ve Türkiye’ye giden finansmanın sürekli olarak daraltıldığına ve bundan sonra da daha fazla daraltılacağına dair tüm dünyaya ve yatırımcılara bir duyuru yapıyor. Haberin içinde Alman Maliye Bakanı ile ilgili olarak geçen paragrafın orijinali şöyle;
Germany’s government “is closely following the political and legal developments in Turkey,” the Finance Ministry said in a statement to Bloomberg. Ministries coordinate positions “and possible conclusions for the investment policy of international development banks,” while loans for private-sector projects are subject to appraisal on a case-by-case basis, it said.
“Türkçesi: Alman Maliye bakanı Türkiye’deki politik ve hukuki gelişmeleri yakından takip ediyor. Uluslararası kalkınma bankalarının yatırım politikaları konusunda bakanlıklar arasında bir koordinasyon oluşturuldu ve özel sektör projelerine verilecek kaynaklar tek tek inceleniyor.”
Yukarıdaki haberler sonrasında Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) Sözcüsü, bankanın Türkiye’deki yatırımlarına devam ettiğini, yatırımların durdurulması yönünde alınmış bir karar olmadığını belirtti. Sözcü, bu yıl Türkiye’de 30 projeye 1 milyar euro yatırım yaptıklarını ekledi. Şu ana kadar Türkiye’ye 9.5 milyar euro kredi açıldığını da ekledi.
Tüm bu gelişmelerden görüyoruz ki; Türkiye köşeye sıkıştırılmak isteniyor ve maalesef ABD ile vize krizi devam ederken, şimdi de bir finansman vize krizi ortaya çıktı. Bu şartlar altında piyasalar streslenmiş olsa da, en azından EBRD sözcüsünün açıklamaları sonrasında dolarda stres azaldı. Borsada ise açılışta bir miktar geri çekilme bekleniyor. Piyasalara ilişkin görüşlerimi aşağıda verdim.
ÖNEMLİ GÜNDEM MADDELERİ
Bugün TCMB’nin PPK toplantısı ve Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) faiz kararı var. Saat 14:00’de TCMB PPK kararlarını açıklarken, saat 14:45’te ise AMB’dan faiz kararını duymuş olacağız. PPK’dan faizlerde bir değişiklik yapmasını beklemiyorum. Eğer değişiklik yaparsa sürpriz olur. AMB geçen Eylül’de para politikasında değişikliğe gitmemişti ve varlık alım programlarının ileride nasıl devam ettirileceğine dair kararı bu toplantıya bırakmıştı. Saat 15:30’da Başkan Draghi’nin açıklamaları var. Piyasalarda özellikle FX cephesinde önemli bir volatilite oluşacaktır. Bugün özellikle Euro-Dolar paritesinde çok sert hareketler oluşabilir. Eğer varlık alım programı değiştirilmeden devam ettirilirse ve faizlerde bir değişiklik olmazsa, euro’da aşağı hareketler oluşabilir. Ama varlık alım programının azaltılmaya başlanıp daha sonra da sonlandırılacağına dair açıklamalar euro-dolar paritesinde yukarı hareketleri getirecektir. Drgahi konuşurken, euro-dolar’da bir aşağı bir yukarı sert hareketler oluşacaktır. Yatırımcılar bu saatlerde dikkatli olmalıdırlar.
ABD cephesinde haftalık işsizlik başvuruları saat 15:30’da açıklanacak olup, saat 17:30’da Minneapollis Fed Başkanı Kashkari’nin konuşması bulunuyor.
DOLAR
Dün gece Almanya haberi sonrasında dolarda 3.81’e doğru sert artış vardı. Daha sonra EBRD’den gelen açıklamayla geri çekilme oldu ve şu an dolar 3.7590 civarında bulunuyor. Bu aşamadan sonra 3.70’in artık önemli bir destek olduğunu söyleyebiliriz. DXY endeksi 94’e kadar gelip oradan şu an aşağı döndüğü için dolar üzerindeki stres bir süre zayıflayabilir. Dolar endeksi (DXY) Draghi’nin açıklamalarıyla ve AMB’nın faiz kararı sırasında sert hareketler yapmaya adaydır ama AMB’nın varlık alımları konusunda azaltma yoluna gideceği beklentisiyle şu an biraz gevşiyor. Tersi olursa yeniden yukarı hareket görürüz. Bu aşamada dolar/TL kurunda ise 3.70-3.72 aralığı kısa vadeli destek olmak üzere gün içinde bir süre dalgalanma yaptıktan sonra yeniden yukarı yönlü bir hareket görebiliriz. Özellikle gerilemelerde yerli alımlarında artış olabilir. EBRD’nin açıklamasına rağmen, yurt dışından kredi almış firmalar ileride krediye ulaşımda zorluk çekebileceklerini düşünerek alıma geçebilirler. Bu nedenle önceki günkü yorumumda da belirttiğim üzere, dolar/TL’de orta vadeli trend yukarı olmaya devam ediyor. Pozisyonlar korunmalı.
CANLI DOLAR/TL TEKNİK ANALİZ GRAFİKLERİ İÇİN TIKLAYIN!
BORSA
Borsa dün iyi bir yükseliş yapmıştı. Bugün yatay açılış yapacağı görülüyor fakat bu açılış aslında olumlu gibi görünüyor olsa da dikkatli olmak gerekir. Endeksin seans içinde 107.500’ün altına düşmesi durumunda satışlar yeniden artabilir.
HİSSE SENETLERİNİ CANLI TAKİP ETMEK İÇİN TIKLAYIN!
109.250 seviyesinin üzerinde kapanış olursa bin veya 1.500 puanlık bir yükseliş için alım düşünülebilir ama endeks 107.500-109.250 aralığında kaldığı sürece bence izlemede kalmakta fayda var. Borsanın bugün açılış sonrasında yukarı yönlü çaba içerisinde olacağını ama bunun zayıf kalacağını düşünüyorum. Bilanço beklentileri olan kağıtlarda iyi yükselişler oluyor ve olmaya da devam edecektir. Kağıt bazında seçici davranmak gerekiyor.
CANLI BIST GRAFİKLERİ İÇİN TIKLAYIN!
ALTIN
Altın konusunda sorular geliyor. Dolar yukarı gidince gram altın da yukarı gidiyor. Onz altın ise şu an 1275 dolar civarında destek oluşturuyor. Bu seviyelerden bir yukarı dönüş yapmasını ve 1285-1290 seviyelerini birkaç gün içinde görmesini bekliyorum. Orta ve uzun vadeli olarak portföylerde en az %15 altın bulundurulmalı. Gram altın ise bu sabah 155 TL seviyesinde bulunuyor. Desteği 152 TL seviyesinde olup, yıl sonuna kadar 159-165 aralığına gelebilir.
CANLI ALTIN TEKNİK ANALİZ GRAFİKLERİ İÇİN TIKLAYIN!
Herkese bol kazançlı bir gün olmasını diliyorum.