Kısa bir aradan sonra yeniden merhaba…
Ohh Özavcı gez gez diyorsunuz amma ve lakin durum sandığınız gibi değil…
O servis senin bu hastane benim..Kasko,trafik…
Yani özetle yakın zamanda gördüğüm en serin su çeşmeden akandı…
İzmir Çeşme değil…Bildiğiniz musluk suyu…
Şöyle bir yüzüme vurup serinledim.Karşınızdayım…
Çok sıkı gündemi bol ve yoğun bir Eylül ayına hazır mısınız?
Haydi başlayalım…
Bugün Jackson Hole toplantısı ve Ben amca’dan inciler.…
6 Eylül yani Perşembe Draghi(ECB faiz kararı)..Cuma günü Abd Tarım dışı İstihdam…
Arada acıkanlar için aperatif pazartesi Türkiye enflasyon ve Perşembe Euro Bölgesi büyüme verisi açıklanacak…İyi haber çaylar şirketten…
Dalgacı Figen Özavcı sadede gel…
Bende herkesin düşündüğü gibi Fed’in tarımdışı istihdam verisini görmeden net bir mesaj vereceğini düşünmüyorum.Son dönemde üstü üste 2 ay berbat son ay sürpriz yaparak iyi gelen işsizlik verisini görmeden Jackson hole toplantısında sadece veriler kötüleşirse buradayız mesajı vermesini bekliyorum.Nitekim para piyasaları bizim tatil olduğumuz gün dahil bu mesajı fiyatlama derdinde…
Avrupa Merkez Bankası’nın Almanya Anayasa Mahkemesi’nın ESM ile ilgili kararını görmeden herhangi bir adım atması beklenmiyor.Avrupa Merkez Bankası faiz toplantısı sonucunda belki bu standart dışı önlem söylemi içerisinde İspanya ve İtalya gibi borç sorunlu ülke tahvili alım konusunda daha açıklayacı bilgilere sahip olunabilir.
Özetle Fed’in tavrı tarım dışı istihdama,Avrupa Merkez Bankasının tavrı Almanya’ya bağlı…
Para piyasalarında gördüğüm genel izlenim artık insanların “aman yarabbim para geliyor” kıyafetinden sıyrılıp “ya tamam gelecekte verilere baksana abi bu para bu krize çare olabilecek mi?”sorusuna yavaş yavaş dönüşüyor…
Zaman zaman krizden çıkış pembeliğine bürünse de artık yatırımcıların yarısı siyah yarısı beyaz…Bu nedenle aşağı gidişler sınırlı yükselişler iştahlı değil.Katılım az…
Sıkıştık…Yön ya aşağı ya da yukarı kırılacak…
Bu kırılmanın yaşanabileceği kritik tarihler Fed Başkanı Bernanke’nin yapacağı açıklamalar ve tarımdışı istihdam verisi ile olabilir…
Almanya(Dax) endeksine baktığımızda kısa vadede 7,000 seviyesi üzerine çıkamazsa önce 6700(50 günlük hareketli ortalama) 6500(200 günlük hareketli ortalama) seviyelerine düzeltme yapma isteğinde…
Zira S&P içinde aynı durum söz konusu…1400 destek seviyesi aşağı yönde kırılırsa 1375 (50 günlük hareketli ortalama)1337(200 günlük hareketli ortalama) destek seviyelerine düzeltme yaşanabilir..
Paritede durum biraz farklı…1,2470 destek-1,26 direnç bandına sıkışmış durumda…Hareket ettiği geniş bant 1,2365(50 günlük H.O) 1,2852 (200 günlük H.O)
Gelelim içeri…
Petrol fiyatlarında(111 dolar seviyesi aşağı kırılırsa petrolde düşüş sertleşebilir) yaşanan geri çekilme sonrası eli rahatlayan Merkez Bankasının son yaptığı açıklamalar sonrası gösterge faizde aşağı dolarda yukarı yönde hareket izliyoruz.Kuvvetle muhtemel bu ay yapılacak toplantıda 50-100 baz puanlık bir faiz indirimi(koridorun 11,50 olan üst bandının aşağı yönde çekilmesi) göreceğiz.
Bu beklentiyle gösterge faiz 7,60’lara kadar geri çekildi.Faizde 7,45 seviyesini aşağı kırıp kırmayacağı bence izlenmeli..
Dolar kuru teknik olarak enteresan bir yerde.Geçtiğimiz haftalarda sıkça yazdığım takip edilmesi gereken hem 50 günlük hem 200 günlük hareketli ortalamaların üzerine atmış durumdadır.Bu yükselişte takip edilmesi gereken 1,81TL seviyesidir.Bu seviye üzerinde kaldığı sürece dolarda yukarı gitme isteği artabilir.İzlenmesi gereken dirençler 1,8333 TL-1,8770 TL seviyeleridir.
Altın ise parasal genişleme beklentisi haricinde enflasyonist korkular ve güvenli liman olma gibi pek çok rüzgarı arkasına almış durumda…Parasal genişleme ile ilgili beklentiler zayıfladığında borsalara satış gelirken altında çok fazla geri çekilme görmememizin temel sebebi budur.
İzlenmesi gereken destek seviyesi 1640 (200 günlük H.O)
Son olarak İMKB….
Gözümün önünde gün geçtikçe eriyip giden hasta sevgilimi izliyorum…
Nerden başlasam…Nasıl anlatsam…Kaç kişiydik o zaman kaç kişi kaldı şimdi?
Gün geçtikçe yerli yatırımcı sayısının giderek azaldığı işlem hacminin düştüğü borsamızı üzülerek izliyorum.Benim gibi bir çok insanın gördüğü yapılan iki kritik hata var ki…
Bir tanesi işlem sırası kapatılan tahtalar…
Diğeri İMKB’de son yapılan değişiklikler…
Bazı hataların telafisi zordur tamam fakat bazı atılan adımlar yeniden gözden geçirilebilir…
İşlem hacminin ben diyim 5 siz diyin 10 hissede yoğunlaştığı İMKB’de genelde yerli yatırımcının tercih ettiği endeks hisselerinin yükselişlere değil sadece düşüşlere eşlik etmesi, bu hisselerin talep görmemesi son yapılan değişiklerle İMKB’nin likit olma özelliğini kaybetmesinden kaynaklandığını söyleyebilirim.Maalesef ki son dönemde büyük portföyler kolay nakite dönebildiği(yani likit) hisseleri tercih etmektedirler.
Şimdi hal böyleyken İMKB için teknik yorumum 66,600-66,700 aylık düşüş trendini kıracağı seviye takip edilmeli.Bu seviye kırıldığında ancak 70,000 ler söz konusu olabilir…
Aşağıda 65,600-65,200-63,700 izlenmesi gereken destek seviyeleri…
Piyasalarda Eylül ayı sepet havası…
İMKB için bu seviyeden sonra yukarı da gitse önerim sepet yapılmasıdır.Eylül kritik gelişmelere gebe bu nedenle portföylerde temkinli duruş sizi zarardan korur.Zaten yükselişlerin birkaç hisse de yoğunlaşması sonucu bu hisselerde bulunmayıp çok fazla kar edemeyen yatırımcıların birde düzeltmeye yakalanması moralleri bozabilir.
Bugün Ağustos endeks kontratlarında vade sonu sert hareketler sonucu yanıltıcı bir hava görebiliriz.Vadenin kapanması ve Eylül ayına girişle hava netleşebilir.Her iki yönde de hisse pozisyonlarının kademeli olarak nakit veya farklı yatırım enstrümanlarına bölünmesi taraftarıyım.
Son not:Ricam üzerine “yatırımcı neden İMKB’den kaçtı?” adıyla yatırımcı sorunlarını bu hafta programında ele alan İsmet Dinçer Gökçen’e tekrar teşekkür ederim.