Dün gece FED toplantısı sonuçları açıklanmadan yaklaşık 10 dakika önce youtube ve periscope’dan baÅŸladığım yayında ayrıntılı bir ÅŸekilde FED açıklamasını deÄŸerlendirdim ve o sırada piyasaların nasıl tepki verdiÄŸini analiz etmeye çalıştım. Bu yayınların tamamını ÅŸu linklerden izleyebilirsiniz. FAkat uzun uzun izlemenize gerek kalmadan aÅŸağıda genel düşüncelerimi vereceÄŸim.
YOUTUBE YAYINI:Â https://www.youtube.com/watch?v=LwoCJk5zu34Â
PERISCOPE YAYINI:Â https://www.periscope.tv/yerdinc65/1ZkJzWAnreyxv
Bu haftaya baÅŸlarken eÄŸitici bültende bu hafta için temkinli olduÄŸumu ve  piyasalarda stres yaratacak üç temel olgu olduÄŸunu vurgulamıştım. Bunlar FED toplantısı, Moodys not kararı ve Bugün yapılacak olan TCMB’nin PPK toplantısıydı. FED toplantısında faiz artışı beklemiyordum ama FED’in Aralık’ta artış yapacağına dair güçlü bir  sinyal vereceÄŸini  ve bunun piyasalar üzerinde olumsuz bir etki yaratabileceÄŸini düşünüyordum. Gerçekten de FED faiz artırmadı ve Aralık’ta faiz artışı yapacağına dair güçlü bir sinyal verdi ama Piyasalar bardağın dolu tarafını görerek olumluya döndü. Dow endeksi %0.90 artarken DXY (dolar endeksi) geriledi. Yani ABD doları diÄŸer paralara karşı deÄŸer kaybetti.
Piyasa neden Aralık vurgusuna olumsuz sinyal vermedi?
Normalde Eylül ayında zaten faiz artışı beklenmiyordu. Fakat hatırlarsanız, iki büyük banka 2-3 gün önce FED’in bu toplantıda faiz artışı yapabileceÄŸine dair analizler yayınladılar. Bu analizler beklentileri etkilemiÅŸ olabilir. Fakat küresel piyasaların Eylül’de faiz artışı olmayışını bu kadar olumlu karşılamaları bence abartılı. Piyasalar yukarı gitmek istiyorsa bu tür zamanlarda bardağın dolu tarafını görmek isteyebiliyor. Dün FED’in açıklamalarına baktığımda, artık Aralık ayında bir faiz artışını kesin gibi görüyorum. Kasım ayında da bir toplantı var ama, Kasım’da ABD BaÅŸkanlık seçimleri nedeniyle, FED pas geçebilir. Åžu an piyasaların kendini Aralık ayına hazırlamak için, Eylül kararı sonrasında bu olumlu havayı yaratmış olabilir.  ABD endeksleri adeta sert bir düşüşe baÅŸlamak için sınıra dayanmıştı ve bu karar sonrasında alt sınırdan uzaklaÅŸtı. Ä°ÅŸte bu durum beni iÅŸkillendiriyor. Tam da “destek aÅŸağı kırılır mı” diye herkes endiÅŸe ederken, Dow ve S&P endekslerinin yukarı dönmesi ve bunun FED kararı sonrasında olması artık tehlikenin tümüyle geçtiÄŸi algısını yaratarak, bu endekslerin tekrar yukarı dönmesini saÄŸlayabilir ama, bir haber ya da geliÅŸme ile bir anda destekler aÅŸağı kırılırsa ÅŸaşırmamak lazım. Yani “her ÅŸey olumluydu ne oldu da dow jones kendi desteÄŸini hızla kırdı, herhangi bir haber falan da yok” dediÄŸiniz bir gün olursa, sonrası tufan olur. Åžunu da unutmayın ki; eÄŸer bariz ve herkesçe bilinen bir haber nedeniyle bir satış dalgası gelmiÅŸse, bu tür düşüşlerin ömrü uzun olmuyor. Piyasa daha sonra toparlayabiliyor.
EÄŸitici bültende yazdığım üzere, ÇarÅŸamba akÅŸamı FED sonuçlarını gördükten sonra, Borsa ile ilgili daha net yorumlar yapabileceÄŸimi ama haftanın ilk üç günü için temkinli olduÄŸumu belirtmiÅŸ ve hisselerde alım konusunda fazla iÅŸtahlı olunmaması gerektiÄŸini belirtmiÅŸtim. Bu arada varsayımlarımız içinde Moodys açıklaması yoktu. Dün Moodys’in yapmış olduÄŸu kısa açıklama piyasalar tarafından olumlu algılandı ve bu algılama doÄŸruydu. Aslında BIST-100’ün  önündeki en önemli engellerden biri Moodys kararıydı ve bu stres ÅŸimdilik ortadan kalktı.
Sonuç olarak dünkü yayınlarda da belirttiÄŸim üzere, bugün piyasa boÅŸluk bırakarak açılacaktır. Tahminen 78.500-79.000 aralığında açılış bekliyorum. Çünkü ABD endeksleri olumlu kapanış yaptı ve ÅŸu an açık olan dış piyasalarda da bu olumlu hava devam ediyor. Türkiye’nin diÄŸer piyasalara göre pozitif ayrışma yaÅŸamasını bekliyorum. 78.500-79.000 aralığında bir açılış sonrasında bir süre yatay ve hafif aÅŸağı eÄŸimli bir piyasa izleyebiliriz. Özellikle bugünkü PPK toplantısından sonraki (saat 14:00’de) hareket daha önemli olacaktır. PPK kararı sonrasında eÄŸer BIST-100  dönüş sinyali vermezse, bu sefer 79.500 civarındaki direnci geçerek önümüzdeki hafta 82 bin civarını görebiliriz. EÄŸer endeks herhangi bir dış geliÅŸme veya haberle veya hiç bir haber olmadan, 77.500’ün altına düşerse, bu seviyeyi stop olarak kullanmalısınız. Endeksin o seviyeye düşmesi durumunda  zararına satmaya razı olmayacak olanlar, 82 bin civarı hedefe göre alım yapmamalılar. Endeksin açılış sonrasındaki ilk yükseliÅŸinin ardından yatay ve hafif aÅŸağı eÄŸimli olabileceÄŸini belirttim. Bugün ilk seansta 78.250 civarının destek olmasını bekliyorum. Bugün hacmi de dikkatli izlememiz gerekecek. Saat 14:30 civarında yeniden seans içi yorum vereceÄŸim.
DOLAR
Dünkü yayında doların 2.9650’nin altına gerilemesi durumunda 2.94 civarına kadar gerileyebileceÄŸini vurgulamıştım. Dolar ÅŸu an 2.9515 seviyesinde bulunuyor. 2.9650 artık direnç olmuÅŸ durumdadır. Hafta sonuna kadar olan sürede, dış piyasalarda çok önemli bir sorun olmazsa 2.9650 direncinin aşılmasını beklemiyorum. Dolar kısa vadeli desteÄŸi olan 2.9465’i aÅŸağı kırarsa 2.92’lere doÄŸru gerileyecektir. Ama 2.92 civarında yeniden dolar talebinin arttığını görebiliriz.
Herkese bol kazançlı bir gün olmasını diliyorum.  Saat 14:30’da seans içi yorumda görüşmek üzere…
Bu hafta niçin yorum yazmadığımı soranlar ve ithamda bulunanlar oldu. Bayram öncesinde rutin check-up’larım vardı. Ekstra testler gerekti ve bu testlerin  yapılması için bu haftanın ilk üç gününde genelde hastanedeydim. Çok şükür endiÅŸe edilen bazı noktalarda sorun çıkmadı. Bazı testler (sintigrafi)  4 saat sürebiliyor. Bazen cep tlf’numdan twit rt yaptım ama bilgisayarımdan uzaktım.
NOT: Eğitimlerimi soranlar vardı. Ayrıntılı bilgi için http://drerdincegitim.com
Bu yazı saat 09:17 itibariyle yazıldı.