Bugün yazdığım “Çok önemli iki soru ve cevaplarım” baÅŸlıklı yazıyı okumadan bu yazıyı okumanız eksik bilgilenmenize neden olabilir. Bu yazımda, piyasada son iki gündür çeliÅŸki gibi görünen konulara açıklık getirdim.
AÅŸağıda borsa, dolar ve Altın’a iliÅŸkin görüşlerimi paylaşıyorum;
BORSA
BIST-100 endeksinin 60 dakikalık grafiÄŸi yukarıda veriliyor. 80.300 civarından baÅŸlayan düşüş 74.300 seviyelerine kadar devam ettikten sonra 76.400 civarına kadar yükseldi. Dün ABD seçimlerini Trump’ın kazanması üzerine, endeks yaklaşık 1650 puan düşüşle günde baÅŸladı ama dış piyasalarda reaksiyonların olumluya dönmesiyle birlikte, 75.800 seviyelerine kadar yükseldi. Dün yazdığım yorumda, genel ÅŸartları deÄŸerlendirip, endeksin  77.000-77.500 aralığına kadar yükselebileceÄŸini dolayısıyla endekse yakın hareket eden kağıtlarda alım yapılabileceÄŸini belirttim. Dün ABD endekslerinin önemli yükseliÅŸ yapması üzerine bu sabah dış piyasalarda olumlu hava vardı ve endeks 600 puan yükseliÅŸle açılarak 77.042 seviyesini gördü. Åžu an 76.750 civarında bulunuyor.
Borsa için bundan sonraki seyir tamamıyla dış piyasalardaki havaya baÄŸlı olacaktır. Çünkü içeride kendimize ait bir hikaye yok. Yani ülke özelimizde çok olumlu bir hikaye bulunmuyor. Bu yüzden dışarısı iyi olursa biz de iyi olacağız, dışarısı bozunca biz de bozulacağız. Bu manada, ABD endeksleri ile korelasyonumuz artacaktır.  Yukarıda bahsettiÄŸim yazıda vurguladığım üzere, ÅŸu an ABD’nin satın alınan hikayesi “büyüme” hikayesidir. Çünkü Trump’ın kazanması emtialarda da yükseliÅŸlere neden oldu. Özellikle Bakırda sert artış vardı. Petrol fiyatlarında da artış görüyoruz. Yani bir bakıma ABD’de resesyon korkusunun azalması bu sonucu doÄŸuruyor. Yarın bir gün, faizlerin artırılacağı yönünde görüşler ağırlık kazanıp, faiz artacak stresi hakim olursa yeniden ters hareketler görebiliriz. O zaman borsanın düştüğünü görürüz.  Fakat iÅŸte bu aÅŸamada teknik analiz devreye giriyor.
Safi teknik analiz bazında konuÅŸacak olursak, endeksin son yükseliÅŸine baktığımızda, dün 1 milyar 60 milyon lot iÅŸlem gerçekleÅŸti. Bu çok önemli bir hacimdir. En azından kısa vadede 74.500 civarının güçlü bir destek olduÄŸunu göstermektedir ve zaten dün bu nedenle alım yapılabileceÄŸini vurguladım. Endeksin 80.300’den 74.300’e kadar düşüşüne iliÅŸkin olarak çizilmiÅŸ Fibonacci geri çekilme çizgilerinden %38.2 çizgisinin yukarı geçilmiÅŸ olması da önemlidir. Endeksin bugün en azından 76.250 üzerinde kapatması olumlu bir geliÅŸme olacaktır. Ä°ÅŸte bu aÅŸamada Dow ve S&P endekslerinin teknik görünümü de önemlidir. Bu endeksler tarihi yüksek seviyelerine yakın olduÄŸu için, temkinli yaklaÅŸmak gerekir. Bugün ABD endekslerinde yüksek açılış olur ve daha sonra %1’den fazla bir deÄŸer kaybı olursa, piyasalar amacına ulaÅŸmış olabilirler beklentiler yeniden olumsuza dönebilir.  Tüm bu bilgileri göz önüne alarak, eÄŸer borsada alım yapmışsanız,  mutlaka stopunuz olsun, çünkü volatilite yüksek seviyede bulunuyor ve her iki yönde de hala sert hareketler olabilir. Stop demek, maksimum zararı kabulleneceÄŸiniz seviye demektir. Yani A hissesini 5.20’den almışsanız “5 TL’nin altına düştüğünde satacağım” demek stop koymaktır. Beyin hiç bir zaman zararı kabul etmez. Bu yüzden birçok yatırımcı uzun süreler beklemek ve uzun vadeli yatırımcı olmak zorunda kalırlar. Siz siz olun, bir alım yaparken mutlaka stopunuzu belirleyin. Hiç kimse size yüzde 100 yükseliÅŸ garantisi veremez.
DOLAR
5 dakikalık bazda Dolar / TL grafiÄŸini yukarıda görüyorsunuz. En yüksek 3.3035 seviyesi görüldü. Dün en düşük 3.1740 civarı görüldükten sonra 3.22’nin üzerine çıktı ve bugün yeniden geriliyor ve ÅŸu an 3.1970’ler civarında hareket oluyor. Dünkü yazımda bu aÅŸamadan sonra dolar almayı riskli bulduÄŸumu ve bir süre 3.17-3.22 aralığında dalgalandıktan sonra 3.15’e doÄŸru gerileyebileceÄŸini, 3.1750’nin aÅŸağı kırılması durumunda en önemli desteÄŸin 3.1250 seviyelerinde olduÄŸunu belirttim. Bu nedenle de, Dolar/TL’yi daha önce almış olanların yükseliÅŸlerde satış yapmaları durumunda daha sonra alttan alım imkanının olabileceÄŸini vurguladım.
Bugün sabah yazdığım ilk yazıdan ve son geliÅŸmeleri deÄŸerlendirdikten sonra, kısa vadeli görüşümde önemli bir deÄŸiÅŸiklik yok. Fakat, ABD’de dolar endeksi (DXY) yükseliÅŸine devam ediyor ve bu durum dolar/TL’nin aÅŸağı yönlü hareketini sınırlıyor. Bu yüzden 3.1750 önemli bir destek olarak karşımıza çıkıyor. FED’in gelecek toplantıda faizleri artırması olasılığı hala ağır basıyor. Çünkü Trump’ın enflasyon yaratacak kamu politikalarına karşı FED’in faiz artırmaması olasılığı çok zayıf. Piyasa ilk baÅŸta Trump’ın politikalarına karşı FED’in faiz artırmayı geciktireceÄŸine dair beklenti oluÅŸmuÅŸtu veya oluÅŸturulmuÅŸtu. Ama ÅŸu an FED’in faiz artırmasına daha fazla gerek var gözüyle bakılıyor.Bu ÅŸartlar altında, Türkiye’nin  özel sektörünün özellikle döviz borçlanma maliyetlerinin artacak olması ve yüksek döviz borçları nedeniyle ve ayrıca cari açığın artacağı beklentisi nedeniyle dolarda beklediÄŸim geri çekilme hareketi 3.10’lara kadar deÄŸil de 3.15’lere kadar olabilir. 3.15 veya altı görülürse yeniden alımlar gelebilir. Yatırımcılar bu faktörü göz önünde bulundurmalılar.
ALTIN
Onz bazında altın Trump’ın seçilmesi sonrasında en yüksek 1337 doların üzerini gördü ve daha sonra 1275 dolar seviyesine geriledi. Åžu an 1290 dolar seviyesinde bulunuyor. Bugüne kadar FED’in faiz artıracağı beklentisi Altını baskılamıştı. Fakat ÅŸu ayrıntıyı kaçırmamak gerekiyor. Nisan 2016’dan beri altın yükseliÅŸ trendinde bulunuyor. Yani faiz artırımı zamanı yaklaÅŸmasına raÄŸmen, altın bu ana trendi çok fazla bozmadı ve Haziran’dan bu yana 1250 dolar ile 1375 dolar asındaki bantta dalgalanıyor. EÄŸer Trump seçim öncesi açıkladığı ekonomik programı uygulayacak olursa, ve bu sabah yazdığım yazıdaki gibi gevÅŸek maliye politikası ile sıkı para politikası geçerli olacaksa, altın üzerinde çift yönlü baskı oluÅŸacaktır. Birisi, faizlerin artacak olması nedeniyle aÅŸağı yönlü baskı, diÄŸeri de ekonominin canlanacak olması ve enflasyonist baskıların ve enflasyon bekleyiÅŸlerinin artacak olması nedeniyle yukarı yönlü baskıdır. Bu baÄŸlamda altının 1250 doların altına kalıcı bir ÅŸekilde düşmesini beklemiyorum. Ãœst seviyede de 1375 dolar seviyesi direnç olacaktır. Politikalar netleÅŸene kadar bir süre daha bu aralıkta dalgalanabilir ama 1375 doların üzerinde kapanış olması durumunda altının önünü çok açılacaktır. Bu baÄŸlamda kısa vadede 1275-1375 dolar arasındaki hareketin devamını beklerken, orta ve uzun vadede enflasyonist baskıların artması ve FED’in faizleri hızlı artırmak istememesi nedeniyle, yukarı yönlü olmasını bekliyorum. Bu yüzden altın için orta ve uzun vadeli yükseliÅŸ trendinin devam edeceÄŸini düşünüyorum. Trump politikalarının ileride ABD’de yeni krizlerin tohumunu ekebileceÄŸi için portföylerde en az %15 tutarında uzun vadeli altın tutulması gerektiÄŸini söyleyebilirim.
Herkese bol kazançlı bir gün olmasını dilerim…
Üstad tek kelimeyle elinize ağzınıza sağlık, çok teşekkürler.
tÅŸk ederim..
Kaleminize sağlık.
Hocam yüreğinize sağlık günlük yorumlarınız olmayınca sağır gibi oluyorum okuyunca kendime daha güven geliyor. Eskiden sitenizde hisse önerisi ve blanço dönemindede çalışmalarınızı belirtiyordunuz işleriniz yoğundur yinede çalışmalarınızı bekliyor çalışmalarınızda sağlık ve mutluluk dilerim .
Çok teÅŸekkür ederim… BelirttiÄŸiniz çalışmaları, eÄŸitici bültene uye olarak alabilirsiniz..
LİNK:egitici bultene uye olmak için burayı tıklayınız.