Bayram Sonrası... - Bilge Yatırımcı

Bütün okuyucularımın geçmiş Ramazan bayramlarını kutluyorum. Nihayet bayram bitti ve yeniden piyasalara bir göz atıyoruz. Biz bayram yaparken, dış dünyada neler olduğunu kısaca özetleyelim;

– Dow jones endeksi, biz bayrama girerken 11.284 seviyesinden kapanmıştı, biz bayramı bitirdiğimizde en son kapanış 11.493 seviyesinde bulunuyor. Benzer bir gelişme S&P500 endeksinde görüldü. Bunun en temel sebeplerinden biri Obama’nın pazartesi günü açıklayacağı istihdamı da kapsayan geniş yelpazeli bir programı açıklayacak olması ve FED’in faiz toplantısının iki güne çıkarılması. Yani bu toplantı iki güne çıkarılınca FED üyelerinden parasal genişlemeye karşı çıkanların ikna edilebileceği düşünülüyor.

– Euro/dolar paritesi 1.45 seviyelerinden 1.42 seviyelerine kadar geriledi. Bunun temel sebebi de Yunanistan’ın ne bütçe açığı hedefini, ne de vergi geliri hedeflerini tutturamayacağının devlet yetkilileri tarafından bir anlamda itiraf edilmesiydi. Aslında itiraf etmediler ama, bu konudaki bir rapor basına sızdı. Yunanistan ne borçlarını ödeyebilecek durumda ne de hedeflenen büyümeyi ve vergi gelirlerini sağlayabilecek durumda. Bu olay ortaya çıktıktan sonra Avrupa’da yine PIIGS ülkelerinin faizlerinde yükselişler gördük. Bu arada İspanya sıkı tedbir almaya devam ederken, İtalya daha önceki söylemlerinin aksine ilk fireleri vermeye başladı. Şu sıralar yani bu ayın 21’inde Yunanistan’a yapılacak yardımın bir dilimi daha serbest bırakılacak. Bunda bir sorun olmayacaktır ama Avrupa’nın çivisi çıkmış durumdadır. Fakat, Amrika iyi olduğu için bu bozukluklar piyasaları çok fazla olumsuz etkilemedi.

– Merkel Avrupa Birliği istikrar fonununa yapacağı katkıyı 110 milyar euro civarından 221 milyar euro civarına yükseltti. BU çok güzel bir haberdi ama, Almanya’da sadece muhalefeti değil, kendi partisi içindeki bir grubu da karşısına aldı. İleride Almanya’da bu kurtarma operasyonlarına ilişkin olarak tepkinin daha da büyüyeceğini söylemek mümkün.

– Dün Amerika borsaları düştü. Çünkü bugün açıklanacak olan tarım dışı istihdam verilerinden ürkülüyor. Ayrıca goldman Sachs analistlerinden biri (BRazil adında) VIP üyelere yazdığı raporda tam bir felaket tellallığı yapmış ve Ayı piyasasının gelmekte olduğunu, Amerika’nın borçlarını ödeyemeyeceğini falan yazmış. Bu da basına sızınca dün Amerikan borsaları geri çekilmiş. Bu arad FED Goldman Sachs’a uyarı cezası verdi. Çünkü mortgage işlemlerinde dolap çevirmişler. Bunun üzerine başka tazminat davalarının da açılabileceği konuşuluyor. (Fakat bu sızdırma olayını bu şekilde görmüyorum. Bilerek bunu yaptılar, çünkü dow ve S&P yukarı gidecek ve kısa vadede bu hareketin olacağını biliyorlar. Piyasa bir düzeltme yaparsa ve panik yaratırlarsa daha iyi yerlerden daha fazla alım imkanları olur.)

– Çok önemli olan bir başka gelişme de Brezilya’nın faiz indirmesiydi. Bu durum BOVESPA’da (brezilya borsası) sert bir yükselişe sebep oldu. Olay tabi ki sadece bununla sınırlı değil. Brezilya yanında, diğer gelişmekte olan ülkelerin de benzer şekilde faiz indirimleri başlatacağı beklentileri bir anda Gelişmekte olan Piyasalara (GOP) ciddi bir ivme kazandırdı. Amerika düşmesine rağmen GOP endeksi rallisine devam etti. Teknik olarak bu grafiğe bakıldığında çift dip formasyonu gereği GOP endeksinde yükselişin 1100 seviyelerine kadar devam etmesi gerekiyor (aşağıdaki grafik)

– Brezilya’nın faiz indirimi tabi ki bizim Merkez Banka’mızın uyguladığı para politikasına kredibilite kazandırdı. Dolayısıyla Türkiye’ye de talep olacaktır. Hatırlarsanız bayram öncesinde Citi gruop’un dolar satışıyla bir anda dolar 1.78 civarından 1.74 seviyelerine kadar gerilemişti. Dolar şu an 1.7431 seviyesinde bulunuyor. Yani yabancılardan Türkiye’ye de önümüzdeki birkaç haftalık periyotta alım gelmesi olasılığı yüksektir.

– Gelelim bugüne. Şu an DAX endeksi yüzde 2.0 civarında aşağıda bulunurken PIIGS ülkelerinin tamamının CDS’leri yükseliyor. Avrupa yine karışık. Dow futur’ları ise yüzde 0.40 civarında aşağıda olup, Avrupa’daki bozuk görüntüye pek fazla reaksiyon vermiyor. Az önce Brezilya’da sanayi üretimin arttığına dair bir haber geldi. Bu da şu an için piyasalar olumlu yansıdı.

– SONUÇ olarak, bütün anlattıklarımızı bir potada eritirsek, GOP’lar olumlu seyrini sürdürmeye adaydır. Bugün ABD’de tarım dışı istihdam verisi olumlu olursa ralli devam eder. Bizim endeks bu sabah 54.500’den güne başladı ve şu an 55.250 seviyesinde bulunuyor. Fakat biraz sonra biraz kar satışının geldiğini görebiliriz. 54.500 destek olmaya adaydır. Avrupa borsalarında ciddi bir bozulma olmazsa 54.500’ü aşağı kırmayız. Bayram öncesindeki yazımda belirttiğim üzere, bayram sonrası olumlu hava devam ediyor. Sadece bir günlük düşüşlerden şu an fazla etkilenmemek gerekir. Teknik olarak birçok piyasada yön yukarı görünüyor. Bizim için stop-loss seviyesi 53.850’dir. Bir süreliğine olumlu hava yaşarız ama orta vade bana göre de çok karanlık. Şu anki rüzgara göre, hisselerde pozisyon bozmadan kalmak gerekir. Tahminen endeks 57-58 bine kadar yükseliş gücünü kendinde bulacaktır. Yeni hisse alımı konusunda ise, ayrıntılı bir inceleme ve analiz yapmadığım için bir iki haftalık kağıt öneremiyorum. Sadece CLEBI dikkatimi çekti, kendiniz stop-loss belirleyerek (21.20 olabilir) alım düşünebilirsiniz. 22 seviyesindeki direncini yukarı geçerse, 23.50-24.00 seviyelerine kadar yükselebilir.

Bugün başka yazı yazmayacağım… Sağlıcakla kalınız…