Hafta başından itibaren piyasalarda genel olarak yönsüz bir görüntü var. Endeks daha önceki yazımda verdiÄŸim aralıkta yukarı ve sonra aÅŸağı hareket yaptı ama kanal içindeki seyrini sürdürüyor. Dolar ise düne kadar 2.94-2.96 aralığındaki sıkışık bantta dalgalandıktan sonra 2.94’ün altına geldi.  ABD verilerine baktığımızda ise özellikle doların aÅŸağı gelmesindeki ilk etken ABD’de tüketici güven endeksinin beklentilerin aksine düşmesi oldu. Bu endeksin 97 olması beklenirken, 94.2 geldi ve geçen ayki 94.7’nin de altına geriledi. Bu durum piyasalar açısından sürprizdi. ISM imalat sanayi verileri ise beklentilere yakın geldi. Bu sırada Dolar endeksinde 95.97 seviyelerinden 95.20 seviyelerine kadar gerileme gördük. Yani dolar diÄŸer paralar karşısında bir miktar deÄŸer kaybedince dolar/TL kuru da aÅŸağı geldi. DXY endeksindeki bu gerileme daha devam eder mi? sorusunun cevabı bugünkü DP istihdam verisi ve yarın ki tarım dışı istihdam (TDÄ°) verisine baÄŸlı olacak.
Borsaya baktığımızda tam anlamıyla dış piyasalara bağımlı bir hareket gözlemliyoruz. Aşağıdaki grafik bu hafta başından itibaren diğer borsaların ve bizim borsanın getirilerini veriyor.
Grafikte görüldüğü üzere, ABD ve Avrupa endekslerinde genelde gerileme hakimdi. Çin borsasında sert bir yükseliÅŸ vardı. Bu durum Asya’daki diÄŸer borsaları da olumlu etkiledi ama bizim borsa daha çok ABD ve Avrupa borsalarını izliyor. Asya’daki borsalardaki yukarı hareket nedeniyle MSCI geliÅŸmekte olan piyasalar (GOP) endeksi artı bölgede kaldı. Türkiye’yi bu endeksle karşılaÅŸtırdığımızda, bir miktar negatif ayrışma görüyoruz. Bu aÅŸamada, endeksteki gerilemeye çok fazla anlam yüklememek lazım. Ortalama olarak Avrupa borsaları kadar deÄŸer kaybetmiÅŸ durumdayız. Avrupa’ya göre belirgin bir pozitif veya negatif ayrışma görmüyoruz.
Yukarıdaki grafik endeksin 60 dakikalık hareketlerini gösteriyor. En son gördüğümüz dip seviye 76.200 civarıydı ve bu seviyede bir destek bulunuyor. 78 bin aÅŸağı geçildikten sonra endeks 77 bin seviyesine kadar indi. Bu kanal içinde hareket ettiÄŸi sürece bu hareketler random olacaktır ama daha önceki yazımda ve bu hafta gönderdiÄŸim eÄŸitici bültende belirttiÄŸim üzere, yarın öğleden sonra saat 15:30’da açıklanacak TDÄ° verileri sonrasında net bir yön belirlemesini bekliyorum. Ayrıca bugün saat 15:15’de ADP istihdam verisi açıklanacak.  Bu saatte de hem endeks hem de dolar/TL kurunda ani hareketler oluÅŸacaktır. Endeksin 76.200 altında bir kapanış yapması hoÅŸ olmaz, ama bu tür bir durumda 75.000-75.500 aralığına kadar geri çekilmenin sürmesi söz konusu olabilir. ADP ve TDÄ° verileri sonrasında endeks hala 76 bin üzerinde tutunmuÅŸsa, bu durumda gelecek hafta yukarı yönlü hareket olasılığı yükselir. Yatırımcılar için ÅŸu an bu aralıkta iÅŸlem yapmadan izlemede kalmaları daha anlamlı olur. Çünkü hareketler çok dar bantta oluyor. Endeksin teknik göstergeleri bir dip seviyenin olgunlaÅŸmaya baÅŸladığını gösterdiÄŸi için, TDÄ° veri stresi sona erdikten sonra, gelecek haftaki veri gündemi çok hafif olduÄŸundan endeksin yukarı yönlü bir çaba içine girmesi olasılığı daha fazla görünüyor.
Dolar/TL kurunda ise, ana belirleyici doların diÄŸer paralar karşısındaki deÄŸeri olacaktır. Bu arada petrol fiyatının artması doları aÅŸağı çekiyor. Bugün OPEC toplantısı var ve buradan çıkacak sonuçlar petrol fiyatlarında sert hareketlere sebep olabilir. Bu aÅŸamada petrol fiyatları 50 dolara çok yakın bölgede duruyor. 50 doların aşılması durumunda ilk anda DXY endeksi deÄŸer kaybedebilir ve dolar/TL kurunu da aÅŸağı çekebilir ama petroldeki artış dolar/TL kuruna orta vadede olumsuz yansıyabileceÄŸi için ilk aÅŸamadaki olası bir aÅŸağı yönlü harekete çok fazla odaklanmamak gerekir. Teknik grafikler doların kısa vadede yeniden 2.90’a kadar gerileme olasılığı olduÄŸunu gösteriyor. Son birkaç günde borsa aÅŸağı giderken doların da aÅŸağı hareket etmiÅŸ olması, bu tür bir sinyal olarak okunabilir. Yarın TDÄ°Â verileri açıklandıktan sonra yönü daha net göreceÄŸiz, fakat hem borsa hem de dolar açısından kısa vadeli de olsa olumlu bir hava yaÅŸanabilir. Dolayısıyla dolarda olanlar baÅŸka anormal ve beklenmedik olumsuz bir geliÅŸme olmadığı sürece, kısa vadede 2.90’a kadar geri çekilme olasılığını göz önünde bulundurmalılar.
Sonuç olarak, yarına kadar piyasalarda sıkışık seyrin devam etmesini bekleyebiliriz. Bugün 15:15’deki ADP istihdam verisi piyasalarda bir hareketlenme yaratacaktır. Fakat yönün netleÅŸmesi yarınki veri açıklandıktan sonra görülebilir.
Herkese bol kazançlı bir gün olmasını dilerim.