Borsa haftaya güzel bir başlangıç yaparak 82.700 seviyelerinden 83.900 seviyelerine kadar yükseldi ve dün 83.872 seviyesinden kapandı.
Dün genel olarak dış borsalara göre daha pozitif bir performans gösterdik. Bunda enflasyondaki düşüşün etkisi de oldu. Eski TUIK BaÅŸkanı emekliye sevk edildiÄŸinden bu yana veriler muhteÅŸem gelmeye baÅŸladı ve ilk defa Mart ayında negatif enflasyon gördük. Tabi ki sıradan insan sadece kandırıldığını düşünüyor. Sadece enflasyon deÄŸil büyüme verisi de beklentilerden çok daha olumluydu. Açıkça belirteyim ki, açıklanan verilere artık şüphe ile bakıyorum. Mart ayındaki düşüş giyim ve ayakkabı’dan kaynaklanmış görünüyor. Mevsimlik indirimler enflasyonu aÅŸağı çekmiÅŸ olabilir. Fakat, kalem kalem incelendiÄŸinde neredeyse her kalemde geçen yılın Mart ayına göre düşüş var. Enflasyonun düşük gelmesi Nisan ayında PPK’da faiz indirimine olanak saÄŸlayacak. Morgan Stanley dün yayınladığı raporda, TCMB’nin 25 baz puandan fazla indirim yapmasının riskli olacağını belirtiyor. Kanımca 50 baz puan deÄŸil en az 100 baz puan bir indirim söz konusu olabilir. Gösterge tahvilin faizi dün 9.97’den bugün 9.90 seviyesine inmiÅŸ görünüyor. Kısa vadede olumlu bir geliÅŸme. Ama CDS’lere baktığımızda hala en yüksek CDS’i olan dördüncü ülkeyiz. Dolayısıyla risk fiyatlandırmasında aşırı olumlu bir ortam oluÅŸmuÅŸ durumda.
Bu geliÅŸmeler borsaya da olumlu yansıyor. Endeksin dünkü yükseliÅŸi sonrasında bugün düşüşle açılsa da, Avrupa borsalarında sert düşüşlere raÄŸmen (DAX %2.25, Londar %0.95 ve CAC endeksleri %1.72 aÅŸağıda bulunuyor) BIST-100 endeksi sadece %0.46 düşmüş durumda. DAX’daki düşüşün bir nedeni de Panama belgelerinde önemli Avrupa Bankalarının da adlarının geçiyor olması. BaÅŸta Deutsche Bank olmak üzere, Dresdner Bank ve Commerzbank’ın da isimleri var. Sadece Deutsce Bank 400’den fazla paravan ÅŸirket kurmuÅŸ. Panama belgeleri her ne kadar dünya basınında çok ses getirmiÅŸ olsa da, piyasalara yansıması o çapta olmadı. Fakat ilk etkilerinin bugün görülmeye baÅŸladığını söyleyebiliriz.   Panama Belgelerinde asıl büyük bombaların ise 1 Mayıs’ta açıklanacağı söyleniyor. Neler çıkar bilemiyoruz. Yalnız ÅŸu an piyasaların hoÅŸnut olmadığını söyleyebiliriz.  Euro/dolar paritesi de bugün aÅŸağı yönlü sert bir hareket yaptı ve DXY endeksi (Doların 5 önemli paraya karşı deÄŸerini gösteren endeks) yükseliÅŸte fakat henüz çok ciddi boyutlarda deÄŸil. Sabah saatlerinden 94.40 civarında olan endeks 94.80 seviyesinin üzerine çıktı. Bu arada Brent petrolün de gerilediÄŸini görüyoruz. OPEC ülkeleri 17 Nisan’da toplanacaklar ve üretimi kısma kararı almaya çalışıyorlar ama, Ä°ran buna karşı çıkıyor. Bu yüzden petrolde yeniden gerileme baÅŸladı ve bu durum resesyon endiÅŸelerini artırıyor. Bu yüzden geliÅŸmekte olan ülke paraları da dolara karşı deÄŸer kaybetmeye baÅŸladı. Sonuç olarak genelde piyasaların bir miktar olumsuza döndüğünü söyleyebiliriz.
Türkiye özeline gelirsek Zerrab’ın duruÅŸması New York’a alındı ve ne zaman olacağı henüz açıklanmadı. Zencani’nin Türkiye’de 8.5 milyar dolar rüşvet dağıtıldığında iliÅŸkin beyanları var. Dolayısıyla Zarrab’ın duruÅŸması önemini korumaya devam ediyor.  Fakat, ÅŸunu belirteyim ki bizim borsamız,  düne göre yaklaşık 500-600 puan aÅŸağıda olmasına raÄŸmen, hala oldukça güçlü bir görünüm sergiliyor. AÅŸağıdaki grafik endeksin 1 dakikalık hareketlerini gösteriyor.
EÄŸer haftalık eÄŸitici bülteni okumuÅŸsanız, endeksin 84 bine doÄŸru hareket ederek ikili bir tepe yapması olasılığından bahsetmiÅŸtim. Endeksin teknik olarak güçlü durduÄŸunu ve henüz aÅŸağı dönüş sinyali olmadığını da vurgulamakta fayda var. Åžu an Avrupa cephesi sert düşüş yaparken ve ABD endekslerinin future’ları %0.60-0.70 aralığında gerileme yapmışken endeksin de %0.65 civarında gerileme yapmış olması normal.  Bugün genelde zayıf bir borsa izleriz. Teknik olarak seans içi destek 83.450 civarındaydı ve bu seviye aÅŸağı geçildi. Bugün için önemli destek ise 82.500 seviyesinde bulunuyor.  Bu seviyenin aÅŸağı geçilmesini beklemiyorum. Fakat eÄŸer aÅŸağı geçilirse, iÅŸte o zaman belki de yeni bir orta vadeli düşüşün ilk küçük sinyalini almış olacağız.  Bültende de yazdığım üzere, endeks 84 binin üzerinde kapanış yapmadan yeni alım yapmak pek akıllıca olmayabilir. Åžu an izlemede kalmakta fayda var. Kağıt bazındaki hareketlere bir ÅŸey söyleyemem.
Dolar/TL kuru ise diÄŸer paraların çizdiÄŸi yönü çiziyor. DXY endeksi yukarı gidince dolar da yukarı gitti. Dün 2.8050 seviyeleri görülmüştü. Bugün 2.8275 seviyesinde bulunuyor. Doların yönü ÅŸimdilik DXY’nin yönü ile benzer olacaktır. Fakat 16 Nisan’dan sonra TCMB’nin atacağı adımlar dolar kurunun diÄŸer piyasalardan farklı bir yol izlemesine sebep olabilir. Bu aÅŸamada doları olanlar bence en azından Mayıs ortalarına kadar beklemeyi göze almalılar.
Bol kazançlı bir gün olması dileÄŸiyle…
NOT: Ankara’da yapacağımız eÄŸitimin kayıtlarını bugün saat 17:00’de kapatacağım. Daha önce ön kayıt yaptırmış olanlar saat 17:00’ye kadar kesin kayıtlarını yaptırmamışlarsa maalesef eÄŸitime katılamayacaklar. EÄŸitim detayları buradadır.
tesekkurler .