Donald Lambert’ in mal piyasaları için geliÅŸtirdiÄŸi indikatördür. Yapısı itibariyle hisse senetleri piyasasında da kullanılabilmektedir. Esasen trend indikatörüdür. Bir çok analist aşırı alım satım indikatörü olarakta kullanmaktadır.
Çok hareketli bir yapıya sahip olup, kısa vadeli, özellikle yatay gelişen piyasalarda trend başlangıçlarını yakalayabilmektedir. Cci hesaplanırken belirtilen periyotta en düşük en yüksek ve kapanış değerinin toplanıp üçe bölünmesi ile oluşturulan bir ortalama yardımıyla hesaplanmaktadır. Fiyatların hareketli ortalamadan ne kadar uzaklaştığını gösterir.
Referans değerleri +100 ve -100 olup, küçük fiyat hareketlerinde bile bu referans değerlerine ulaşabilmektedir. Periyot değeri, analistin bakış açısı, vadesi, uyguladığı stratejiye göre değişsede genel olarak 14 periyot kullanılır.
Al-Sat sinyalleri için
1-CCI üzerine eklenen hareketli ortalaması ile olan kesişimleri.
2-Referans değerleri ile olan kesişimlerden alınan al-sat sinyalleri.
3-Fiyat grafiği ile indikatör arasındaki pozitif ve negatif uyuşmazlıklar kullanılmaktadır.
1980 li yıllarda Donald Lambert emtia piyasalarında iÅŸlem yaparken, fiyatların belirli periyotlarda belirli hareketler sergilediÄŸini gözlemleyerek, cci indikatörü için bir alt yapı oluÅŸturmuÅŸtur. Lambert’e göre iÅŸlem yaptığı piyasalarda fiyatlar 22 günlük bir periyotla hareket ettiÄŸi için ve bu hareketin yarısı yükseliÅŸ diÄŸer yarısıda düşüşle geçtiÄŸi için, Lambert cci göstergesini 11 günlük kullanmayı tercih etmiÅŸtir. Unutulmamalıdır ki, traderin vadesi, izlediÄŸi grafik periyodu, analizini, stratejisini ve kullanmış olduÄŸu teknik analiz yöntemlerini etkilemektedir. Bu yüzden her analistin indikatörleri hazmettikten sonra, deneyimlerine dayanarak periyot seçimi yapmasını tavsiye ederiz.
CCI ve ortalamasından gelen al-sat sinyalleri;
Â
Yukarıda görülen grafikte mavi çizgi 14 periyotluk CCI indikatörünü göstermektedir. Kırmızı çizgide 14 periyotluk CCI’nin 5 periyotluk basit hareketli ortalamasıdır. grafikte görüldüğü üzere yeÅŸil çizginin kırmızı çizgi üzerine geçtiÄŸi noktalarda alım yapılması ve altına geçtiÄŸi noktalarda satım yapılması halinde grafikte görülen düşüş ve yükseliÅŸlerin ne ölçüde yakalandığı görülüyor.
Referans değerleri ile olan kesişimlerden alınan al-sat sinyalleri;
Â
CCI indikatöründe alt referans -100 ve üst referans +100 seviyesidir. Aşırı satım bölgesi -100 altı olarak ifade edilirken, aşırı alım bölgesi +100 üzeri olarak gösterilmektedir. yukarıdaki grafikte -100 ve +100 değerlerinin CCI tarafından aşağı yada yukarı kırılması ile alım-satım yapıldığında fiyatta görülen düşüş ve yükselişlerin ne ölçüde gerçekleştiği görülmektedir.
Uyuşmazlıklardan gelen al sat sinyalleri;
Fiyatta görülen ikinci dip, birinci dibe göre daha aşağıda oluşurken, indikatörde tekabül eden 2.dip grafikte görüldüğü gibi daha yukarıda oluşmaktadır. Fiyat yeni bir dip yaparken fiyata eşlik etmeyerek, düşüşü desteklemeyen CCI, fiyatta bir düzeltme olacağı sinyalini verir. Uyuşmazlıkların, teknik analizde kullanılan kuvvetli al sat sinyallerinden biri olduğu varsayılır. Aşağıdaki grafikte pozitif uyuşmazlık gösterilmiştir.
Pozitif uyuşmazlıklar alım yönlü pozisyonlar için grafik diplerinde aranır. Satış için ise grafik tepelerinde negatif uyuşmazlıklara bakılır. Negatif uyuşmazlık örneği aşağıda gösterilmiştir.
Fiyat bir önceki tepeden daha yüksek bir tepe yaparken CCI, bir önceki tepesine ulaşamıyorsa bu durum kısa bir süre sonra fiyatın trend değiştirerek düşüş göstereceğine işaret eder. Yani öyle olduğu varsayılır. Zira uyuşmazlıklardan sonra düşüşün yada yükselişin gerçekleşmediği görülebilmektedir. İndikatörlerden gelen sinyaller diğer indikatörler tarafından desteklendiğinde, teknik analizin diğer kuralları tarafından teyid edildiğinde bir anlam taşır.
Ali Erkan Tanacıoğlu
Araştırma Uzman Yrd.
Gedik Yatırım