Dün borsadaki sert düşüş sonrasında genel olarak yatırımcılar yön bulmakta oldukça zorlanırlar. Bu tür zamanlarda, izlenmesi gereken en önemli iki parametre; iÅŸlem miktarı ve fiyatlardır. Ä°MKB100 endeksi üzerinde geçmiÅŸ dönemler baz alınarak yapılan çalışmalarda önemli bir anomali ortaya çıkmaktadır.  Kısaca bu anomaliyi açıklamakta fayda var. Anomaliler, sık sık ortaya çıkmayan ama ortaya çıktığında birbirine benzer ve tahmin edilebilir hareketlerin olduÄŸu dönemlerdir.  Borsa yatırımcısı açısından en önemli mesaj “herkes alırken sen sat, herkes satarken sen al” kuralıdır. Bu kural, karşıt yatırımcılar (piyasanın aksine davranışı savunanlar) tarafından  savunulmaktadır.
Endeks son üç günlük süre baz alındığında yaklaşık yüzde 6 (%5.99) deÄŸer kaybetmiÅŸtir. 2008 krizi sonrasında endeksin üç gün içinde yüzde 6 veya daha fazla deÄŸer kaybettiÄŸi dört tane durum var. Yani bu anomali 2009’dan beri dördüncü defa ortaya çıkmıştır. AÅŸağıdaki grafiÄŸi tıklayarak bu dönemleri görebilirsiniz.
Herkesin sattığı yer neresidir? Bu düşüşlerin hepsinde ortaya çıkan bir gerçek var ki, dip seviyelerin oluşması sırasında işlem miktarları çok yüksek oranda artıyor. 10 günlük ortalama işlem miktarının üzerine çıkıyor. Yani endeks hıza değer kaybederken, bir noktada herkes satmaya başlıyor. İşlem miktarındaki artışın sebebi bu.  Yatırımcının yapacağı hata ise; işlem miktarının en çok arttığı sırada  stop yapmak ya da satışa geçmektir. Çünkü genellikle izleyen bir veya en geç iki haftada endeks eski seviyelerine yeniden dönebiliyor ve satmış olanlar zaten yeniden alım yapamıyorlar.
Dünkü olayda da, 20 dakikalık bazda tarihi işlem hacmi rekoru kırıldı ve 100 milyon lotun üzerinde işlem oldu. Bir bakıma en azından herkesin dayanamayıp satmaya başladığı ilk yer olarak kayıtlara geçecektir.
Yani borsada söylenilen “herkes satarken” denilen yere yakın bir yer olarak deÄŸerlendirilebilir. Dolayısıyla bugünden itibaren 80.250’ye kadar düşüş olasılığı hala olmasına raÄŸmen, artık 82.500 altında stop yerine, düşüş oldukça kademeli alım düşünülebilir. 1-2 hafta içinde endeksin yeniden 84.000-85.000 aralığına gelmesi olasılığı geçmiÅŸ tecrübelere ve anomalilere göre yüksektir. Herkesin sattığı yerin en önemli özelliklerinden biri de tahtalarda kademelerin boÅŸalması ve alış ve satış emirlerinin minimum seviyeye düşmesidir. Dün bunlar da oldu.
Piyasalar derslerle doludur. Bugün elbette ki yatırımcılar temkinli olacaklardır. Herkesin sattığı en dip seviyeyi yakalamak elbetteki ki kimsenin harcı değildir. Ama mantık ve önceki tecrübeler, 82.500 veya altındaki seviyelerin artık satış değil, kademeli kısa vadeli alımın düşünülmesi gereken yerler olarak değerlendirilebilir. Dün olan şey budur.
Özetleyecek olursak, dünkü sert düşüş banka hisselerinde oldu ve büyük bankalar iki gün içinde yüzde 10’a varan deÄŸer kayıpları yaÅŸadılar.  Moodys’den saat 15:50 civarında haber gelmiÅŸ ve notumuzun artmayacağı açıklanmıştı.  Borsa çok sert düşüyordu. Dün iki bankada  Saat 16:40 civarında alım önerdim. Endeksin 1500 puan daha gerileme yapabileceÄŸini vurgulayarak bu alımı önerdiÄŸim gibi, zarara katlanacaklar alsın dedim. Çünkü volatilite çok yüksekti ve stoplar her an çalışabilirdi. Bunlar Garanti ve Akbank’tı. ALım önerisi tablosu aÅŸağıdaki ÅŸekildeydi;
Eğer biri AKBANK alır da stop yapmak zorunda kalırsa (9.44/9.36-1 = %0.85) zarar edecekti. Ya da Garanti alırsa (9.40/9.30-1=%1.06)  zarar edecekti.  Satışlar o sırada hala baskındı.
Yatırımcılar tam da hep böyle zamanlarda, panik satışa geçiyorlardı.  Düşüş hızlandıkça hızlanıyor ve artık yatırımcı dayanamıyordu.  Bu tür ortamda, satış yapılmaması veya stopların çalıştırılmaması gerekliydi. Stop’un çalıştırılacağı yer en önemli destek olan 84.150 seviyesinin aÅŸağı kırıldığı yerdi. Fakat bu aÅŸamadan sonra yapılacak satışlar  hem teknik hem de mantık açısından anlamsızdı. Borsanın geçmiÅŸi hep böyle günlerle doluydu. Herkesin tırstığı ve herkesin satışa geçtiÄŸi yerde alım önerdim.  Üstelik bugüne kadar hiç banka hissesi önermeyen ve bankalardan uzak durulmalı diyen ben, banka önerdim.
Stoplar çalıştı ve seans bitmeden önce twitter’dan tekrar alım önerdim. O sırada GARANTI  9.20, AKBANK da  9.22 seviyesindeydi. Akbank 9.30’dan kapanırken, Garanti 9.18’den kapandı.
AÅŸağıdaki grafik banka endeksinin daha önceki düşüşlerdeki davranışını gösteriyor. Bu süre içinde aÅŸağıdaki grafiÄŸi büyütüp inceleyiniz, panik yapıp 82 bin civarında satanların izleyen 1-2 hafta içinde nasıl duygular içinde olabileceÄŸini bu grafikler anlatıyor…
Grafiği büyütmek için tıklayınız
 Herkese bol kazançlı bir gün  olmasını diliyorum.  Dünkü volatileden sonra bugün endeksin hacmi düşebilir. Endeks hala gerileyebilir. Önemli olan bugün değil, 1-2 hafta sonrasıdır.
Bu yazı yorumlara kapatılmıştır.